豆粕期权业务规则介绍100分答案.pdf

第一单元 1. 期权买方是一种（ 订金 ）。 2. 期权买方，在付出权利金后，依据买入的期权，可以取得何种权利（ ）。 A 以行权价格买进目标物 B 以行权价格卖出目标物 C 以上皆是 D 以上皆非 3. 虚值期权的权利金通常为目标物合约总值的（ ）。 A 0.5~3% B 10~20% C 50~60% D 80~100% 4. 买进看跌期权，行权时可以赚（ ）。 A 目标价格以下 B 目标价格以上 C 行权价格以上 D 行权价格以下 5. 期权买方策略的特性（ ）。 A 商品杠杆比期货大 B 权利金会受时间影响衰退 C 到期无法行权会血本无归 D 以上皆是 第二单元 1. 若白糖期货市价为 6000 点，次月 6100 点的看涨期权报价 130 点，则（ ）。 A 内含价值 100 点 B 时间价值 30 点 C 以上皆是 D 以上皆非 2. 期权权利金的价格指针是（ ）。 A 市盈率 B 历史波动率 C 隐含波动率 D 价格波动率 3. 一般情况下，同目标物、同到期日的期权，行权价格偏离现货市价越多，则隐含波动率 往往（ ）。 A 越大 B 越小 C 不变 D 以上皆非 4. 若目前豆粕期货现价 2800 点，则 3000 点的看跌期权为：（ ） A 虚值 B 实值 C 平值 D 以上皆非 5. 一般成熟市场，期权交易量最大的行权价格为（ ）。 A 平值 B 虚值 C 以上均有可能 D 实质 第三单元 1. 下列何者会影响期权卖方收取之权利金（ ）。 A 行权价格 B 到期日 C 场波动性 D 以上皆是 2. 交易所制度中，下列何者可以避免与控制卖方的交易风险（ ）。 A 到期日 B 强平制度 C 保证金要求 D 以上皆是 3. 期权卖方的保证金要求，何时会急速增加（ ）。 A 由平值进入虚值 B 由实质进入平值 C 由平值进入实质 D 以上皆非 4. 看跌期权的卖方，在建立新仓时，行权价格可以选定（ ）。 A 虚值的支撑价位 B 实质的支撑价位 C 虚值的上文件压力价位 D 实质的上文件压力价位 5. 下列何者为美式期权的定义（ ）。 A 能在期权到期日前任何一天行权 B 仅能在到期日当天行权 C 仅能在开仓日行权 D 以上皆非 第四单元 1. 当市场行情高档盘整后，突然向上创新高，若分析后市将会大涨，可以采用的期权策略 是（ ）。 A 买入看跌期权 B 买入看涨期权 C 卖出期货 D 卖出看涨期权 2. 市场行情呈现三角收敛，判断即将出现大行情，但是多空难断时，可使用何种期权策略 （ ）。 A 买入看涨期权价差策略 B 买入看跌期权价差策略 C 卖出跨式策略 D 买入跨式策略 3. 下列何者是使用买入期权做为日内冲销交易时的优势（ ）。 A 资金要求低 B 可限定交易风险 C 较不受时间价值影响 D 以上皆是 4. F(期货价格)、C(买入看涨期权)、P(卖出看跌期权) K(行权价格) ，则期权的平价关系公式 为（ ）。 A F=C+P-K B C=F+P-K C P=C+K+F D F=C+P+K 5. 下列何者可以衡量资产价格变动对期权价格的影响（ ）。 A Vega B Delta C Theta D Gamma 课程测验 1. 买进看跌期权，行权时可以赚（ ）。 A 目标价格以下 B 目标价格以上 C 行权价格以上 D 行权价格以下 2. 期权权利金的价格指针是（ ）。 A 市盈率 B 历史波动率 C 隐含波动率 D 价格波动率 3. 看跌期权的卖方，在建立新仓时，行权价格可以选定（ ）。 A 虚值的支撑价位 B 实质的支撑价位 C 虚值的上文件压力价位 D 实质的上文件压力价位 4. 期权卖方的保证金