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人民币区域化给中资商业银行带来的机遇与风险  2010-10-18 中宏数据库 副?标?题 ? 作????者 　人民币区域化研究课题组 发布时间 　2010-10-18 课题组名 　人民币区域化研究课题组 关?键?字 　人民币，区域化，中资商业银行  　　2008年9月全球金融危机爆发以后，我国政府明显加快了人民币区域化进程，并在相关政策上取得一系列重大进展。2009年7月2日，《跨境贸易人民币结算试点管理办法》的公布与实施标志着人民币区域化正式从政策层面转向实际操作层面。对于长期以来以经营人民币业务为主的中资商业银行而言，人民币区域化的推进将为其开拓国际市场、壮大境外机构实力、提升国际竞争力带来历史性发展机遇。 　　给中资商业银行带来的发展机遇 　　有利于拓展境内外客户资源，发展境外分支机构　　首先，有利于中资银行拓展境内外企业客户资源。在采用外币支付或结算时，由于外资银行具有外汇头寸和其他优势，很多客户更倾向于到外资银行办理业务。在人民币跨境贸易结算试点展开之后，由于中资银行具有人民币资金实力强大、清算系统发达和经营网点广泛等诸多优势，有人民币结算需求的境内外企业都可能成为中资商业银行的客户。　　其次，大大拓宽了与外资代理行合作的深度和广度，吸引国际同业客户在中资银行开户。在跨境贸易人民币结算项下，中资银行主要可为参与代理行提供以下三方面服务：一是开立人民币清算账户，此项业务将带来开户费、账户维护费及清算费等中间业务收入；二是提供购售汇服务，为进行跨境人民币清算，代理行需在清算账户中保留一定的人民币头寸，并可在人民银行规定的限额内向账户行购买或出售人民币以调剂头寸，中资银行可从中获得相应的点差收益；三是提供人民币拆借和账户透支服务。在人民币跨境贸易结算试点之前，中资银行尚不支持对代理行提供账户透支服务，试点工作启动之后，中资银行可为其设定相应的人民币拆放类额度，提供人民币同业拆借或账户透支服务，获取相应的利息收入。除此之外还可视时机开展货币互存、对等拆借等多种形式的合作。　　再次，有利于中资银行发展境外分支机构。目前，中资商业银行在海外开设的分支机构主要提供以美元业务为主的银行服务，人民币区域化的发展使海外分支机构能够开展国际结算等一系列人民币业务，拥有了外资银行所不具备的独特竞争优势，有利于其在海外的逐步壮大和竞争力的提升。　　为商业银行带来更多中间业务收入来源　　除了上述向代理行收取的账户维护费、咨询费、购售人民币的点差收入外，人民币跨境贸易结算试点和下一步的区域化进程将给商业银行带来三大类中间业务收入。首先，结算业务。随着企业对跨境人民币结算业务的不断了解，试点地区范围与试点企业数量的不断扩大，跨境人民币结算量将会逐步增加，为商业银行带来更多中间业务收入来源。其次，清算业务。跨境贸易人民币结算业务允许“中银模式”与“代理行模式”进行人民币资金的清算，与其他同业相比，中国银行不再具有唯一清算银行的优势，为各商业银行大力发展人民币跨境清算业务提供了难得的机遇。跨境人民币清算业务的发展壮大不仅有利于进一步拓宽代理行网络，也为跨境人民币结算业务的做大做强奠定了坚实的基础。再次，理财业务。配合香港人民币离岸市场逐渐做大的状况，进一步参照QFII、QDII的模式，中资银行可帮助境外的人民币进入中国资本市场，让境内人民币更大规模地进入香港，寻找投资机会，实现保值增值，从而增加代客理财中间业务收入。　　拉动负债业务发展　　首先，人民币区域化将大大增加境外政府、企业和居民所持有的人民币数量，直接带动境外人民币存款的增长。其次，人民币债券境外发行将成为人民币回流的主要通道。截至2008年末，共有5家银行在香港资本市场累计发行7批人民币债券，累计募集资金220亿元人民币。随着相关制度的不断完善，发行主体将逐步扩大，发行地点将有所增加，可能向香港以外的境外地区延伸，发行品种也将趋于丰富，这不仅为中资商业银行拓宽了融资渠道，同时也为其参与债券承销与发行提供了广阔的市场空间。　　资产业务存在巨大发展空间　　在资产业务中，除了对代理行提供的资金拆放、账户透支业务之外，开展人民币贸易融资和境外贷款是跨境人民币资产业务的主要机遇。首先，从贸易融资看，随着人民币区域化进程的推进，境外企业对人民币的需求必然会逐渐增加，为境外企业提供相关贸易融资服务也会成为各商业银行新的利润增长点。中资银行对境内企业开办跨境人民币贸易融资业务不存在内部制度及管理办法方面的障碍，但对于境外企业直接办理的人民币贸易融资业务较少，这将是一个新兴的贸易融资业务品种。其次，从境外贷款看，目前港澳地区均未放开人民币贷款业务，但随着人民币“流出—回流”渠道的建立以及相关政策的逐步完善，人民币贷款将成为人民币走出国门的主要途径。　　开辟人民币跨境金融市场业务