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RAROC模型在商业银行风险管理中的应用分析 2009年08月17日00:00金融时报[李梦斐] 访问次数：165字体：HYPERLINK \l 大HYPERLINK \l 中HYPERLINK \l 小 RAROC模型作为商业银行优化资源配置，全面提高银行风险管理水平的主要技术手段，在国内银行逐步得到应用，在贷款定价、资源配置、授信决策等方面发挥了积极作用。本文通过阐述分析RAROC模型及实际应用，着眼于实践，提出了一些运用中应注意的问题及建议。 一、关于风险管理中的RAROC模型 RAROC(Risk Adjusted Return on Capital)即风险调整的资本收益率，是由美国信孚银行(Bankers Trust)于20世纪70年代提出，其最初目的是为了度量银行信贷资产的组合风险，测算风险暴露损失所需的权益资本。后来逐渐被世界银行业所认可，并成为全面风险管理的核心指标及关键技术。 RAROC是对风险实施组合管理的核心，它的核心思想是将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小；考虑为非预期损失做出资本储备，进而衡量资本的使用效率，使银行的收益与所承担的风险挂钩。RAROC最终衡量的是占用风险的每单位的资源创造的效益。 RAROC的计算公式如下： 式中，所谓“风险调整的收益”就是利用预期损失来对分子中的收益加以风险调整。在商业银行的实际操作中，风险调整收益的计算如下： 风险调整收益＝总收入－资金成本－营运成本－预期损失＝（银行各项业务收入－费用支出）－预期损失＝未提拨备的账面利润－资产减值准备 总收入可以包括利差收入和非利息收入。成本包括银行资金成本、运营成本等各项经营管理成本。不同风险类型的预期损失有不同的计量方法，但它的要素有四个方面，即违约概率、违约损失率、违约风险值和期限。 经济资本是银行所承担风险的最低需要。其计算公式为： 经济资本＝信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。 从以上分析可以看到，风险调整资本回报率是一个比率指标，它主要衡量风险的收益能力，指标值越高，表明风险与收益配比情况越理想。 二、RAROC模型在商业银行风险管理中的应用 2004年6月颁布的《巴塞尔新资本协议》，要求银行业经营要以“资本管理”为核心，为各类风险配置足够的经济资本，实施全面的风险管理。为了适应国际银行业这一新的发展趋势，尽快缩小与国际领先银行之间的差距，国内银行监管机构和各大商业银行对于国内银行实行基于RAROC指标为基础的全面风险管理必要性和紧迫性达成了共识。目前，RAROC在商业银行风险管理中的应用主要在以下方面： （一）在贷款定价方面的运用 在单笔业务处理上，RAROC可衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。 例如，某商业银行有一笔1年期的人民币贷款1亿元的贷款申请，贷款利率为5.31%，存款利率为2.25%，假定运营成本为100万元，客户评级为B级，经测算，客户违约率为3.5%，违约损失率为30%，非预期损失（经济资本）为600万元，银行底线回报率为10％。 那么，该笔贷款该如何定价呢？ ＝（总收入－资金成本－营运成本－预期损失）/非预期损失＝（531-225-100-105）/600=16.8% 经测算，该笔贷款的RAROC约为16.8％。 （二）在贷款决策中的运用 借助RAROC技术，商业银行可以根据客户或竞争对手提出的报价作出决策，同时可以将资本结构最优化。 仍以上例，如果竞争对手报价是在基准利率的基础上下浮10％，该行是否可以接受同样的报价呢？ 经测算，如果贷款利率下浮10％，该笔贷款的RAROC下降为8％，远低于10％的银行底线回报率，因此是不可以接受的。 再比如，如果竞争对手报价是在基准利率的基础上下浮10％，而该笔贷款预计能为该行带来50万元的中间业务净收入，该行是否能够接受这个报价呢？ 经测算，虽然利率下浮10％，贷款的利息收入有所下降，但是由于有中间业务净收益作为补充，整笔贷款的RAROC变为16.3％，远高于10％的底线回报率，因此下浮10％是可接受的。 由此可见，商业银行运用RAROC技术，可以测算多种产品的组合收益率，据此作出贷款决策。 （三）在风险管理考核上的运用 在商业银行中，传统上绩效评估使用的是会计数据，如权益收益率(Return on Equity，简称ROE)。商业银行在考核其分支机构，调配资源时，是看哪个分行规模大，哪个分行吸收存款多，哪个分行利润高，这个分行就将得到更多的贷款限额。但是，RAROC作为一种衡量绩效的手段，不同于传统的衡量方法，它克服了传统绩效考核目标中盈利目标与风险成本在不同时期反映的相对错位问题，实现了经营目标与业绩考核的统一。运用ＲＡ