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万福生科财务舞弊案之利益相关方的责任分析 　　【摘 要】万福生科财务舞弊案件又一次震惊了中国的资本市场，给我们带来了对利益相关方责任的反思，本文从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任，以期引起广大投资者的关注。 　　【关键词】万福生科；利益相关方；责任 　　创业板上的万福生科上市公司在2013年03月01日发布了《关于重大事项披露及股票复牌的公告》，该公告称其在2008年至2011年间累计虚增收入约7.4亿元，虚增营业利润约1.8亿元，虚增净利润约1.6亿元。一时间引发资本市场的强烈关注，并引发了广大投资者对利益相关方责任的探讨。 　　万福生科涉嫌虚增收入，虚增资产并进行欺诈上市发行股票，上市后仍然对其经营业绩进行操控，此次舞弊案件数额之大，令人瞠目结舌。本文试图从上市公司、证券公司、会计师事务所、监管机构等方面剖析利益相关方的责任，总结经验教训，以期引起广大投资者的关注。 　　一、上市公司的责任 　　万福生科自2011年上市以来一直受到创业板市场的追捧，作为优秀的农业股股票深受投资者的欢迎，公司的股价也曾一路飙升。但随着证监会对该上市公司例行检查曝出问题后，公司先后两次发布公告，公告其财务状况和经营成果方面存在的问题。万福生科最主要的财务问题在于虚增收入和虚增资产，这也是大部分上市公司财务造假所采用的重要手法之一。 　　根据万福生科的更正公告，其自身不具备上市条件，通过采用虚增业绩的手段达到证券法规定的上市条件并发行股票。通过虚增大客户的销售金额然后利用在建工程、预付账款等方式将资金输出，从而完成资金链的循环。 　　纵观整个舞弊案件，上市公司应负最主要的责任，对法律法规的漠视，置投资者利益于不顾，严重损害了资本市场的诚信。其实万福生科所采用的舞弊手法不算太高深，但其能够一路过关斩将，逃过层层监管，实为资本市场的一大“笑柄”！ 　　二、证券公司责任分析 　　在万福生科公司上市的过程中，平安证券公司会对其业务流程进行完整的梳理，以使公司能够更加规范。因此，平安证券应该对万福生科的生产和销售业务流程非常熟悉，万福生科上市成功后，平安证券还要在持续督导期内对其进行跟踪报告，披露万福生科上市后的营运信息。 　　平安证券作为目前国内主流的券商之一，在2011年创造了国内A股市场IPO承销家数、承销收入和承销金额三项第一的辉煌业绩。但该证券公司在项目审核问题上却相当粗放，胜景山河就是有力的例证。就在万福生科暴露出财务问题时，平安证券依然发布其在督导期的报告，称万福生科运行良好。 　　按照常理，平安证券是能够发现万福生科财务舞弊事实的，前提是其尽职调查，当然也不排除在整个案件过程中可能存在串通舞弊的情形。但有一点值得肯定，平安证券在万福生科项目中存在着重大过失，从业人员可能存在技能和能力上的缺失。 　　三、注册会计师的责任 　　注册会计师经常以其风险导向审计方法能够有效控制其审计风险而自豪，但在万福生科财务舞弊案件中，中磊会计师事务所却连续出具标准审计意见和标准内部控制意见，我们的注册会计师在哪？我们的“经济警察”哪去了？ 　　中磊会计师事务所是一家国内大型会计师事务所，其业务能够占到全国前五十，具有证券期货业务资格。但从万福生科事件来看，执业注册会计师并没有保持应有的职业谨慎和职业怀疑，在收入审计程序上存在重大过失，对万福生科存货、在建工程等项目审计中也存在重大问题。注册会计师在整个审计项目过程中缺乏对万福生科所处的环境及其经营状况的有效了解。 　　虽然万福生科可能为了规避注册会计师审计对销售和资产进行了巧妙地设计，使得注册会计师实施常规的审计程序时不足以应对，但是，这并不能够成为我们的审计师逃避责任的合理理由，对财务报表提供合理保证是注册会计师对上市公司年报审计的应有之义，保持应有的职业谨慎和专业胜任能力，严格按照审计准则的规定实施审计程序，才能应对频发的舞弊案件对于注册会计师行业所形成的挑战。笔者设想，也不能排除中磊会计师事务所与上市公司进行串通舞弊的可能，如果事实果真如此，那么这就已经不再是简单的审计技术方面的问题了，更谈不上独立性，如果注册会计师连最基本的职业道德底线都守不住的话，像中磊这样的国内大所的颜面何在，我们的注册会计师行业将举步维艰！ 　　四、对资本市场的反思 　　2010年，正当胜景山河准备在深交所挂牌交易时，媒体揭露其生产的黄酒在国内大中城市大型商场和超市中没有任何进行任何销售，胜景山河随即被暂停上市，并将募集的资金返还给广大的投资者。为了避免重蹈胜景山河的覆辙，万福生科在准备上市期间，疯狂的向各大商场和超市进行铺货，试图制造“兴旺”的销售景象，据一位超市员工叙述，万福生科为了上市，虚冲业绩，在常德市当地的各大商场和超市摆售陬福牌大米，后来公司的股