投资学第6章节风险跟风险厌恶v1student.pptVIP

投资学 第6章 * 6.4 单一风险资产与单一无风险资产的资产组合 投资学 第6章 * 6.4 单一风险资产与单一无风险资产的资产组合 投资学 第6章 * 图6.4 风险资产与无风险资产的可行投资组合 投资学 第6章 * 资本配置线(Capital Allocation Line, CAL) 其斜率称为报酬与波动性比率(reward to variability ration)或夏普比率(Sharpe ratio) 投资学 第6章 * 以无风险利率借入款项并全部投资于风险资产。 若使用40%杠杆,则有： E(rc)= (-0.4) (0.07) + (1.4) (0.15) = 18.2% ?c = (1.4) (0.22) = 30.8% CAL的杠杆作用 投资学 第6章 * 图6.5 借贷利率不同时的可行集(弯折的CAL) 投资学 第6章 * 6.5 风险容忍度与资产配置表6.5 A=4时投资者不同风险资产比例(y)的效用水平 投资学 第6章 * 图6.6 效用作为风险资产投资比例y的函数 投资学 第6章 * 6.5 风险容忍度与资产配置 投资学 第6章 * 6.5 风险容忍度与资产配置 投资学 第6章 * 无差异曲线 投资学 第6章 * 表6.6 无差异曲线的电子数据表计算 投资学 第6章 * 图6.7 无差异曲线 for