风险投资跟私人资本投资-｜｜——清华大学emba200.pptVIP

风险投资和私人资本投资 一般期望公司改造为海外公司 阶段：后期投资为主，早期投资为辅 后期投资单项投资额度一般为$5-8M，早期投资单项投资额度一般为$1-2M，不绝对控股，后期投资持股比例一般为10%-30% 拥有董事会席位，参与企业重大决策过程，但不派驻投资方人员介入经营 利用国际资本和人脉网络为企业提供战略、管理和业务方面的支持 以公司3～5年后上市，卖出股票获得受益 Venture capital 风险资本市场 非正式私人风险投资市场(Informal Business Angel) 风险资本(Venture Capital) 中小高成长企业证券市场(Small Stock Market) Venture capital and high-tech 与高新技术互相促进而生 小企业有更多创新，然而 需要专业人士进行评估：创新型企业投资的流动性低；信息不对称和激励机制的问题更加突出，因而…… 不仅限于高新技术 创新：商业模式、市场、应用技术 高成长：市场驱动、成本领先 一般的流程 搜寻投资机会/初审筛选：商业计划 面谈和初步调研 ：邀请创业者面谈，评估创业企业家和他的团队 内部研讨和立项 ：对初步筛选出来的项目进行研究，评估投资风险和投资回报率、五至七年后退出的可能性，决定是否需要进行下去 价值评估：根据初步的评诂资料对企业的价值进行计算 初步谈判和条款清单 尽职调查