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互联网+金融构建共享经济的模式 　　互联网金融生态圈作为在互联网金融基础上的一个闭环生态网络，各个部分彼此影响、延伸，可以经过网络中不同业态不同个体之间的相互融合与淘汰，实现具有协同效应及相乘效果个体的有效组合，形成能动态地自我更新与进化的生态链。 　　伴随着信息化社会的飞速发展，“互联网+”催生出一次又一次经济变革，在渐次诞生的各种新业态经济中，共享经济尤为引人瞩目。金融创新总是与经济发展密切联系在一起，伴随共享经济的蓬勃发展，关于“共享金融”的探索也应运而生。 　　“十三五”时期，在经济新常态、共享经济发展、“双创、四众、四新”、“中国制造2025”等背景下，互联网金融对实体经济、对普惠目标的效用愈发清晰。在近期发布的《“十三五”规划纲要》中，互联网金融首次被纳入国家五年规划建议，意味着互联网金融已经是促进经济发展和社会进步的重要力量。“十三五”时期，有望进一步增加金融供给和竞争，给予互联网金融充分的创新空间，互联网金融平台也将进一步扩围。互联网金融的核心理念在于共享与普惠，基本原则是机会均等与可持续发展，推动金融改革、助力实体经济发展、促进产业转型升级，实现“凤凰涅??，浴火重生”是其新的历史使命。 　　互联网金融浴火重生直面挑战 　　“十三五”时期，产业结构的优化和升级是经济发展动力转换的主线。在我国产业升级过程中，一方面传统产业尚未升级而过剩产能并未退出；另一方面新产业、新技术面临资本市场波动甚至泡沫破裂，以及新型业务模式尚未成型的双重困扰；直接导致资本、资金、资产的“三资紊乱”进而形成了“老鸟不退，新鸟未进”的困局。互联网金融浴火重生直面挑战，一方面需要腾笼换鸟促转型，另一方面要凤凰涅??求创新。与此同时，在共享经济新时代，商业银行如何结合互联网金融优势，打造共享经济新模式，是值得思考的话题。 　　一些传统互联网金融机构面临严重挑战，出现泡沫迹象。在全球信息化发展浪潮下，互联网金融经历近几年的野蛮式生长，已呈现出“不太寻常”的态势，即国内的互联网金融已经出现风险与泡沫具现的迹象。此外，受国际资本市场新技术板块波动的影响，这种新格局导致国内一些互联网金融机构面临前所未有的挑战。分析互联网金融泡沫化的主要原因，其主要包括：一是互联网金融企业市值与其真实价值存在巨大偏差。这是由于互联网金融缺乏一个现成的、比较科学的、大家公认的估值模式，进而不同投资者的认知导致了估值的严重虚高；二是部分互联网金融企业的融资和项目风险控制能力不匹配，存在资金池、期限池、资产池、增信行为或业务，但又不具备相应的风险管控机制；三是互联网金融的市场预期、技术理论支撑及企业盈利表现三者之间，已严重偏离了均衡点。 　　为此，互联网金融机构应借助互联网平台的优势，结合自身基因，凤凰涅??，转型升级，创新驱动，进而重归健康发展的轨道。 　　新型互联网金融企业技术先进、不确定性高。借助国家“互联网+”战略，互联网金融高新技术创新层出不穷，不断冲击着互联网金融行业。以区块链技术为代表的ripple、bitcoin等高新技术企业通过重构低成本、更安全的“去中心化”新一代信用体系，正不断尝试着颠覆当前中心化信用体系，实现腾笼换鸟。 　　然而，科技型企业从研发投入到成长为成熟型企业阶段，一方面在技术和产品研发过程中存在技术失败导致的技术风险，另一方面新产品在市场接受方面存在着不确定性带来的市场风险，加之所面临的行业竞争、经营管理等挑战，使得其在初创期存活率很低，称之为“死亡之咒”。因此，互联网金融高新企业需坚持以客户为中心，真正意义把握客户需求，创新有效的业务模式，实现健康发展。 　　商业银行互联网金融发展稳健，机遇与风险并存。随着互联网经济的持续高速发展，客户需求及消费行为正在发生迅速改变。互联网金融成为商业银行拥抱“互联网+”的战略目标。此外，相对于传统互联网金融机构，商业银行具有独特的三大优势：一是具有完善而成熟的风险管理体系；二是具有丰富的网点，进而形成庞大而可靠的客户资源；三是具有强大的科技与金融复合型人才储备。 　　然而，持续攀升的不良贷款率成为商业银行在“互联网+”时代的后腿，商业银行面临机遇与风险并存的困境。“两鸟困境”导致的直接后果，一是“老鸟”带来的不良资产需要消化；二是“新、老两鸟”转化导致的资金、资本和资产的“三资”配置全紊乱。银行既要支持小微，又要推动科创，还要打造“四众”新模式，但这其中的逻辑并不相同，导致商业银行在业务模式上还不太适应。 　　在此背景下，商业银行应深度融合新科技，借助电子商务、社交网络等互联网活动提供宝贵的信用资源，完善风险管理体系，降低不良贷款。其次，商业银行应以新技术驱动经营模式创新，既支持小微，又要推动科创，并打造“众创、众包、众扶、众筹”新模式，实现资金、资本和资产的“三资”合理配置。