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京能集团财务公司信贷资产定价管理实证的研究 　　摘要：目前我国财务公司行业主要从事对集团成员单位的存贷款业务，可以说，信贷资产是财务公司的发展基石，信贷资产的定价是否合理、机制是否健全对财务公司经营发展将产生深远影响。京能集团财务有限公司本着加强内部控制、防范经营风险、提高资产收益的目标，对信贷资产定价管理进行了深入的研究，形成了具有京能财务特色的信贷资产定价管理规范，并在实际工作中进行了有效的运用，成效显著。 　　关键词：企业集团；财务公司；信贷资产；定价管理 　　一、产品定价方法的理论概述 　　定价方法，是企业在特定的定价目标指导下，依据对成本、需求及竞争等状况的研究，运用价格决策理论，对产品价格进行计算的具体方法。定价方法主要包括成本导向、竞争导向和顾客导向等三种类型。 　　1.成本导向定价法 　　以产品单位成本为基本依据，再加上预期利润来确定价格的成本导向定价法，是中外企业最常用、最基本的定价方法。成本导向定价法又衍生出了总成本加成定价法、目标收益定价法、边际成本定价法、盈亏平衡定价法等几种具体的定价方法。 　　2.竞争导向定价法 　　在竞争十分激烈的市场上，企业通过研究竞争对手的生产条件、服务状况、价格水平等因素，依据自身的竞争实力，参考成本和供求状况来确定商品价格。这种定价方法就是通常所说的竞争导向定价法。 　　3.顾客导向定价法 　　现代市场营销观念要求企业的一切生产经营必须以消费者需求为中心，并在产品、价格、分销和促销等方面予以充分体现。根据市场需求状况和消费者对产品的感觉差异来确定价格的方法叫做顾客导向定价法，又称“市场导向定价法”、“需求导向定价法。需求导向定价法主要包括理解价值定价法、需求差异定价法和逆向定价法。 　　4.各种定价方法的运用 　　企业定价方法很多，企业应根据不同经营战略和价格策略、不同市场环境和经济发展状况等，选择不同的定价方法。 　　（1）从本质上说，成本导向定价法是一种卖方定价导向。它忽视了市场需求、竞争和价格水平的变化，有时候与定价目标相脱节。此外，运用这一方法制定的价格均是建立在对销量主观预测的基础上，从而降低了价格制定的科学性。因此，在采用成本导向定价法时，还需要充分考虑需求和竞争状况，来确定最终的市场价格水平。 　　（2）竞争导向定价法，是以竞争者的价格为导向的。它的特点是：价格与商品成本和需求不发生直接关系；商品成本或市场需求变化了，但竞争者的价格未变，就应维持原价；反之，虽然成本或需求都没有变动，但竞争者的价格变动了，则相应地调整其商品价格。当然，为实现企业的定价目标和总体经营战略目标，谋求企业的生存或发展，企业可以在其他营销手段的配合下，将价格定得高于或低于竞争者的价格，并不一定要求和竞争对手的产品价格完全保持一致。 　　（3）顾客导向定价法，是以市场需求为导向的定价方法，价格随市场需求的变化而变化，不与成本因素发生直接关系，符合现代市场营销观念要求，企业的一切生产经营以消费者需求为中心。 　　5.选定最终价格的主要因素 　　（1）最后价格必须同企业定价政策相符合。企业的定价政策是指：明确企业需要的定价形象、对价格折扣的态度以及对竞争者的价格的指导思想。 　　（2）最后价格还必须考虑是否符合政府有关部门的政策和法令的规定。 　　（3）最后价格还要考虑消费者的心理。利用消费者心理，采取声望定价，把实际上价值不大的商品的价格定得很高（如把实际上值10元的香水定为100元），或者采用奇数定价（把一台电视机的价格定为1299元），以促进销售。 　　（4）选定最后价格时，还须考虑企业内部有关人员（如推销人员、广告人员等）对定价的意见，考虑经销商、供应商等对所定价格的意见，考虑竞争对手对所定价格的反应。 　　6.产品定价方法理论的启发 　　上述定价方法的理论，虽然都是基于一般商品的定价理论，但对于信贷资产这一特殊商品的定价也有很多的借鉴意义。 　　（1）成本导向定价的启发 　　成本导向定价给我们的启发就是，信贷资产定价的底线是不能低于公司的资金成本，同时也说明了信贷资产管理的基础是做好公司资金成本的预算、日常监测和控制等工作。 　　（2）竞争导向定价的启发 　　竞争导向定价给我们的启发就是，信贷资产定价管理中必须考虑到同期各家商业银行的定价情况，如果我们的定价过高、那么集团成员单位就更愿意与商业银行开展信贷业务，相反，如果我们的定价过低、我们将面临信贷资金供不应求的局面；所以，在日常的信贷资产定价管理中必须要及时了解到同业的定价情况，而且在制定自身定价政策时要充分考虑竞争者的定价情况。 　　（3）顾客导向定价的启发 　　顾客导向定价给我们的启发就是，信贷资产定价中，尤其是公司自营贷款利率的管理中，一定要考虑集团成员单位的经营发