中国企业融资决策分析方法与操作实务培训资料.ppt

增发的条件 上市公司申请增发，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应当符合下列条件： 经注册会计师核验，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10％，且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 增发新股募集资金量不超过公司上年度末经审计的净资产值。 发行前最近一年及一期财务报表中的资产负债率不低于同行业上市公司的平均水平。 前次募集资金投资项目的完工进度不低于70％。 增发新股的股份数量超过公司股份总数20％的，其增发提案还须获得出席股东大会的流通股股东所持表决权的半数以上通过。股份总数以董事会增发提案的决议公告日的股份总数为计算依据。 配股增发一般适用性条件 上市公司申请发行新股，还应当符合以下具体要求： 具有完善的法人治理结构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员、资产、财务上分开，保证上市公司的人员、财务独立以及资产完整； 公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定； 股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定； 本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定； 本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额； 不存在资金、资产被具有实际控制权的个人