悍马冯正平：面向未来交易的程序化.doc

文件名 PAGE 1 悍马冯正平：面向未来交易的程序化 冯正平 网名“悍马”，“悍马定理”创始人，职业投资人。 1997年涉足投资市场，长期从事市场定量研究工作。2008年开始专职股票、期货、外汇等交易，开发过多种交易策略。2010年开始研究组合投资，结合对市场的统计分析心得，研发出自己的投资组合分析方法，并开发成应用程序。开发的程序化模型年平均收益率远高于市场平均水平。2011年实现43％收益率，一年的收益最大回撤比为3.5:1。在长期研究思考程序化交易的基础上，总结出系列“悍马定理”。 访谈精彩语录： 悍马定理是我自己的一些思考以及与业内朋友们交流后的心得，现在写到60条了。 风险是自己掌握的，客观上不存在风险大小的问题。 我觉得国内期货比外汇要好做。 程序化的陷阱就是同质化问题。 避免这个陷阱的方法就是求新求异，甚至反向操作。 将来程序化交易的一个很重要的方向是主观分析选择品种和方向，然后用程序自动操作。 主观交易永远不会消失。 即使是完全随机，那也是一种规律。 市场不是正态分布的，是分形分布的，这就是市场的规律。 不要被动等待历史重演，守株待兔只能活活饿死。 波动节奏一直在变化，导致这些变化的根本原因是资金结构的变化。 市场无法精确预测，但可以在一个区间内进行概率预测。 不看技术面不现实