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商业银行社会的责任对财务绩效的影响的研究 　　【摘 要】 文章以利益相关者理论为基础，结合我国商业银行的经营特点和实际情况，建立起针对我国商业银行的社会责任指标体系，并在此基础上实证检验了我国商业银行履行社会责任对财务绩效的影响。研究证实：商业银行履行社会责任会增加财务绩效。其中，对股东、员工和社区的责任对其财务绩效会产生显著的积极影响；对存款人、贷款人和政府的责任对其财务绩效的影响为负，但只有对政府的责任是显著的。研究结论为我国商业银行更好地承担社会责任提供了理论依据和现实指导。 　　【关键词】 商业银行； 社会责任； 利益相关者； 财务绩效 　　近年来，中国连续曝出富士康十三连跳、万科捐款门、毒豆芽、五粮液偷税漏税等事件，社会公众对企业履行社会责任的呼声越来越高，企业社会责任日益成为人们关注的焦点。基于此，深交所和上交所分别于2006年9月和2008年5月发布《上市公司社会责任指引》和《关于加强上市公司社会责任承担工作的通知》，进一步推动上市公司履行社会责任。仅就2011年，全国发布的企业社会责任报告达898份。 　　商业银行是一类特殊企业，承担着信用中介、支付中介、信用创造、金融服务和调节经济的职能，是现代经济的核心和枢纽，同时也是社会资源再分配的重要主体之一。与其他企业相比，商业银行财力更为雄厚，影响力更为明显，从而对其社会责任提出了更高的要求。鉴于此，本文以利益相关者理论为基础，结合我国上市商业银行年度报告和社会责任报告信息，构建一套能够有效衡量商业银行社会责任的指标体系，验证分析商业银行社会责任对财务绩效的影响，以期为我国商业银行更好地承担企业社会责任提供理论依据和现实指导。 　　一、文献回顾 　　“企业社会责任”这一概念最早出现在1924年，由美国学者谢尔顿（Oliver Sheldon）提出。这一概念自从被提出以后，关于企业应该承担哪些社会责任以及企业社会责任对财务绩效有何影响一直存在分歧。直到1984年弗里曼提出了利益相关者理论，明确了企业社会责任的对象和范围之后，才为研究企业社会责任对财务绩效的影响提供了一种有效的途径。但是，由于所选取的企业社会责任和财务绩效的评价指标不同及采用的研究方法等存在差异，国内外关于企业社会责任对财务绩效的影响始终没有得出一致的结论，主要有正相关、负相关以及不相关三种。 　　在已有的研究中，得出企业社会责任与财务绩效的关系为正相关的占绝大多数。例如Waddock和Graves（1997b）通过建立一个将利益相关者、企业社会责任绩效和管理质量相联系的综合性框架，研究了企业社会责任绩效对企业总体绩效的影响，研究结果表明企业社会责任与财务绩效具有显著的正相关关系。Kohers和Simpson（2002）研究了美国所有国有银行1993—1994年的社会责任与财务绩效的关系，以总资产利润和贷款损失来衡量财务绩效，将社会再投资行为作为社会责任绩效评价，研究结果表明二者是正相关的。Verschoor和Murphy（2002）在一项企业社会责任与财务绩效关系的研究中，以销售增长率、股东权益报酬率和利润增长率作为衡量企业财务绩效的指标，研究表明，对股东、客户、员工、社区、环境投资者、女性与少数民族这七大利益相关者履行责任情况良好的企业，其财务绩效远远优于一般企业。 　　但并非所有学者得出的结论都表明二者是正相关的。Moore（2001）通过对英国超级市场的社会责任和财务绩效进行研究，发现社会责任与财务绩效负相关。李正（2006）选取2003年上海证券交易所521家上市公司为样本，对企业社会责任与企业价值的相关性进行研究，结果表明企业承担社会责任增加了当期运营成本，对企业价值产生不利影响。Preston和OBannon（1997）通过研究美国67家大公司1982—1992年的数据，得出企业社会责任与财务绩效没有明显的相关关系。 　　由此可见，关于企业社会责任对财务绩效的影响，国内外还没有得出一致的结论，并且已有研究大都针对非银行业，针对商业银行的研究还很缺乏，这也为本文的研究提供了空间。 　　二、研究假设 　　虽然商业银行履行社会责任会增加成本，表面看来违背了商业银行利润最大化的经营目标，但是商业银行履行社会责任会给商业银行带来积极的影响，带来潜在的利益，包括投资者的信任、政府的支持、客户的认同和员工努力工作等，最重要的是树立了良好的企业形象，增强了商业银行的软实力。为便于后续研究，本文提出以下假设：H1：商业银行综合社会责任与财务绩效正相关。H2：商业银行对股东、存款人、贷款人、员工、政府和社区的责任与财务绩效正相关。 　　三、研究设计 　　（一）商业银行社会责任指标体系的建立 　　根据利益相关者理论和企业社会责任体系，结合我国商业银行经营的特点，并考虑到研究的可操作