【精编】家族信托的法律透视--32页.ppt

123 123 123 123 家族信托的法律透视 2014 案例分析 信托公司拟设立单一资金信托（以下简称“信托”），期限为30年，每满2年设立一个开放期，委托人有权提前终止或修改信托合同条款。信托存续期间，委托人有权追加信托资金。信托资金用于投资固定收益类产品及权益类产品。委托人有权向信托公司提供投资建议，但受托人有权最终决定信托财产的投资决策。 委托人指定其女儿作为本信托的受益人并按约定有权变更受益人。信托存续期内，如委托人死亡或丧失民事行为能力，则委托人变更为其配偶；如其配偶死亡或丧失民事行为能力，则由受益人决定是否继续本信托还是终止本信托；如受益人死亡，委托人成为受益人；如委托人及受益人死亡，则受益人为委托人的配偶；如全死亡，则按法定继承进行。 下列问题出具专项法律意见： 1、本项目交易结构的合法合规性？ 2、由于资产的配置中，有大部分为固定收益类的投资，权益类投资仅占一部分，且客户对于目标收益率是有所要求的，能否在合同中设置目标收益率，且提示该目标收益并不意味着最终收益？ 3、由于将配证券类的产品，如何对证券类的产品设置浮动信托报酬？ 财富传承概述 名人案例 （比尔·盖茨、默多克、王菲） 投资与理财的关系 家族财富管理的核心-资产配置 家族信托业务的发展前景 家族信托与其他业务的协同 家族信托与移民信托相结合 浅层次的：选取业内有规模，有声誉的移民机构签订战略合作协议。 深层次的：需要信托公司利用其金融机构的优势和资源，帮助家族信托客户搭建移民全流程的桥梁。 家族信托与海外投资信托相结合 中国高净值人士境外资产规模在逐步扩大，境外资产管理日益重要 参与中国企业海外实业投资和资产管理 借由专业渠道为境外直投的审批提供了方便 国内家族信托现阶段的发展障碍 一、法律制度的障碍 1、信托财产的登记 信托登记活动缺乏法律或行政法规、部门规章的规定，实践中造成了很多混乱。在家族信托业务中，以需要办理登记手续的财产设立信托将面临无法办理移转(过户)手续，或者不能进行以公示信托活动为目的的登记活动 信托登记的 “登记生效主义”原则，必须将委托人的财产进行登记公示，这将对委托人设立家族信托的积极性产生重大影响，可能会引发高端客户的不安。 2、税收优势未得到体现 我国以流转税和所得税为主的双主体税制，无遗产税。信托税收制度的不健全，使其固有的税收策划和节税功能未能得到有效体现，委托人设立家族信托的意愿不强烈。 国内目前不动产的产权转移成本非常高，甚至不可能。而且以企业法人的名义持有房产的税费要高于个人。委托人名下的商铺要想过户到信托计划这样一个非法人的名下，就更是难以做到。这部分财产不能信托将是制约家族信托发展的一大障碍。 3、受托资产确权仍有局限，破产隔离能否实现 目前已经推出的家族信托业务中受托资产主要是存款，比如金银珠宝和字画等作为受托资产目前很难确权。 信托财产的私有权对抗公权时是否具有独立性仍不明确。 没有实现信托财产登记，也没有破产隔离的相关实施细则，委托人仍对信托财产有相当的控制权。能否实现“破产隔离”由法院裁决。 4、股权资产的管理 家族信托采用信托持股的架构，则无法对企业所有权、管理权及分红权的清晰划分提供法律依据，尤其是在发生委托人死亡事件时，该如何确定企业的管理者成为亟待解决的问题。 5、外汇制度的管制 由于我国法律对于境内自然人持有外汇进行了一定的限制，国内资产与国外资产统一打包于信托资产包。繁琐的程序也阻碍了在境外有资产的企业家在中国境内设立家族信托的步伐 二、缺乏专业化人才和专业化服务 国外的信托历史悠久，在“代人理财”方面有长期良好的信用度和管理经验。我国信托业务的非资产管理类业务，缺乏经验和管理财产信托业务的人才 中国股市10年来的表现与宏观经济完全背离，国内投资人员也相对缺乏全球投资经验，对于高净值人士的跨境资产配置手段有限。 家族信托的存续期限长，我国尚未对事务管理型信托明确收费标准。 3、产品趋同，创新不足 信托公司必须立足于信托本源业务，以产业领域为重点，以资源组合为手段，以市场优化为原则，以金融创新为动力形成信托公司新的盈利模式。在家族信托产品的设计上，应充分发挥信托业的灵活性。根据委托人的意愿和目的，结合信托财产的自身特点，合理进行产品创新，开发技术含量高、个性化的家族信托产品 4、瑞士银行告别保密，引发信息保护危机 2014年5月6日，瑞士承诺将自动向其他国家交出外国人账户的详细资料 瑞士此番接受的信息分享是一种极为有限的放宽。披露的对象只是账户户主的母国政府而非向社会公布 家族信托客户对金融机构就金融隐私和信息安全的保护感到更加地不安，使得在国内开展家族信托业务更加地艰难。 国内家族信托模式的案例分析 平安信托