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跨境并购中的税务筹划 交易的架构可能对卖方和买方均产生重大影响。好的架构会通过 对资本利得税的筹划,以及优化融资和资金回流安排而创造巨大的节 税价值。跨境并购重组中的税务筹划,涉及税额动辄数亿元,不仅会关 乎交易的成败,还关系到企业的存亡,必须以系统、严谨的方法来进行。 分析企业重组方案,以及就企业重组开展税务筹划,首先要确定重组的 税务目标。在并购中,主要税务目标有三个:  实现并购标的控制权从卖方向买方转移。  最大化买方并购后的税务效率,最小化买方未来的税务风险。  最小化并购交易过程中的税收负担。 为实现以上目标,可根据图中的框架设计可选方案,对各方案进行 评估后确定并购方案。 简单地说,重组方案应当包含四个部分,或者说四个步骤,对应图 中框架上的四列。第一列是选择交易标的,第二列是选择重组形式,第 三列是选择对价形式,第四列是确定交易价格。构架中也要列出各种重 要的选择。图中在各列列示了中国税制下的各种选择,用以分析方案中 的中国税收。对于方案中涉及的境外各国,也应当在各列中填入该国税 制下的各种选择,进行同样的分析。 分析构建重组方案时,可以对照框架的四列来进行抉择。 1、选择交易的标的形式 一般来说,交易标的有两大类,即资产和股权