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* 1、单个股票的风险：假设均方差为49.24%（标准差（Standard Deviation） ，中文环境中又常称均方差） 2、第三列的计算公式：Ai,3=ai,2/a1,2 比如2个时的相对风险为37.36/49.24；3个时的相对风险为29.69/49.24； 4.国家开发银行中小科技企业贷款组合优化研究 中小科技企业特点 资产少 人力、专利、技术是核心竞争力 企业初创期财务数据缺乏积累年限，或者初期亏损严重 高成长性、高风险性和高回报性 * * 企业生命周期理论 种子期、初创期、成长期、成熟期和衰退期 种子期是指企业正式建立之前的一段时间。 初创期是刚刚创立，且没有足够资金以及资源 成长期产品已经进入市场，企业成功的盈利模式变得清晰起来。 国外有关资料表明, 在研究开发活动中, 从创意提出到形成具有商业开发价值的项目, 淘汰率高达95 %。 成熟期 企业发展速度减慢, 甚至出现发展停止现象, 但是效益提高, 财务状况良好; 产品逐渐向多元化发展, 并且形成了有特色的产品, 甚至名牌产品; 会形成自己的经营方式、企业文化和管理模式; 创新精神减退, 思想趋于保守。 企业稍有不慎, 就会掉进“衰退的陷阱”, 因此, 企业在这一阶段需要不断的资金融入, 保持企业的不断成熟壮大, 通过管理创新、组织创新、技术创新、产品创新以及市场创新从而避免走向衰退。 * 衰退