基于中小投资者视角的上市公司财务报表分析研究kl2daptu.doc

基于中小投资者视角的上市公司财务报表分析研究 分类号 密 级 U D C 学校代码 专业硕士研究生学位论文 基于中小投资者视角的上市公司财务报表 分析研究 学院（部、所）： MBA 教育学院 专 业： 工商管理 姓 名： 姜 冰 导 师： 刘昌胜 博士 论文起止时间：20 11 年9 月~2012 年6 月 学位论文原创性声明 声明：本人所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本 文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解云南财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文和论文电子版，允许 学位论文被查阅或借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容， 可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编、发表学位论文；授 权学校将学位论文的全文或部分内容编入、提供有关数据库进行检 索。 （保密的学位论文在解密后遵循此规定） 论文作者签名： 导师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 摘要 摘 要 中小投资者是中国证券市场的重要组成部分，他们是人数最多的一个投资群 体，也是亏损比例最高，亏损金额最多的投资主体。由于受到自身知识水平和心 理结构的限制，并受到机构投资者和一些庄家的影响，加之其持有的资金相对有 限，以及中国证券市场信息的不对称，使得中小投资者在股票投资中一直处于弱 势的地位。长期以来，大量的研究对象主要集中机构投资者，为机构投资者量身 定做的各种分析技术也是层出不穷。因而，中小投资者一直缺乏一套行之有效的 财务报表分析体系。本文正是基于中小投资者的视角，希望能够帮助中小投资者 解决这一问题，进而提高中小投资者在证券市场上的投资成绩。 本文建立的财务报表分析体系，主要包括战略分析、会计分析、财务分析和 前景分析四个部分。战略分析是对拟投资上市公司所处的行业和自身所采取的竞 争战略进行分析；会计分析是对上市公司所提供财务数据的真实性和可靠性进行 分析；财务分析是在前面分析的基础上，综合分析上市公司的偿债能力、盈利能 力、增长能力和运营能力；而前景分析，则是评估上市公司的发展前景和投资价 值。 本文选取 12 家上市公司进行了实证分析，结果表明本文建立的财务报表分 析体系可以作为一个较好的中小投资者投资分析工具，让中小投资者在股市上取 得较好的业绩。 关键词：中小投资者；上市公司；财务报表分析 I 目录 Abstract The medium and small investors are the largest number of an investment group in Chi