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如何完善在我国中小企业融资问题中信用担保的补充作用 课程：商业银行经营管理 学号 姓名：单光仙 摘要：我国中小企业起步晚但发展迅猛，为扩大就业、增加居民收入、促进国民经济协调发展作出了重要贡献，但融资难无疑是中小企业经济进步的绊脚石。建立中小企业信用担保体系已成为各国政府扶持中小企业发展的普遍手段，我国的信用担保体系经过十几年的发展，对缓解这个小企业融资难问题起到了积极作用，但依然存在许多缺陷，导致中小企业融资难的问题无法得到根本性解决。本文将从中小企业融资中信用担保的重要性、可行性和困难性及其原因入手，对比国内外成功的范例，由此提出一些关于如何更好地实现信用担保的补充作用的建议。 关键词：中小企业；融资；信用担保 信用担保在中小企业融资中的重要性 中小企业日益重要 我国中小企业发展迅速，截止2007年末，中国中小企业总数达到4200余万家。中小企业创造的最终产品与服务价值、出口总额和上缴税收，分别占全国的58.5%、68.3%和50.2%，中小企业的发明专利占全国的66%，研发新产品占全国的82%，提供了城镇就业人口75%以上的就业机会并吸纳了75%以上的农村转移劳动力，在国民经济中发挥着重要作用。 = 1 \* GB3 \* MERGEFORMAT ① （二）中小企业直接融资难 目前我国很多金融工具都是参考国外的发展模式，没有结合中国的具体国情，很多金融融资工具如股票、债券、期权期货等对企业资本等财务性的硬信息要求高，即使国家初步构建了中小企业一定程度上的上市规范，但大为“空有其名”，比如深交所的中小板和创业板是针对中小企业创立的，但这些设定门槛对绝大部分中小企业来说是非常高的，所以在股票市场上，还是国有大型企业占据大头。这样不够合理的设计，在很大程度上制约了中小企业的在直接市场上获得融资。间接融资成为中小企业主要的融资手段。 （三）传统信用评级体系不利于中小企业融资 传统信用评级上的问题与直接融资相类似。在进行企业信用分析时的“6C原则”——资本、担保、能力、经营状况、企业家品格、事业连续性，除了企业家品格外的五项都是硬信息，直接取决于中小企业的自身经济条件，而中小型企业还处于创业期，很难达到这些指标，所以在传统的信用评级体系中中小企业处于弱势地位，中小企业无法依靠银行对其进行的信用评级获得贷款。 中小企业信用担保面临的瓶颈及其原因 我国中小企业信用担保瓶颈 中小企业信用担保缺失。2003~2007年，全国担保机构各年累计担保总额/担保资本金虽然从4.12增大到了7.61，但资金放大倍率始终不到3，远未达到5~10倍的政策许可范围。对比之下，发达国家担保机构的平均放大倍数达到10倍以上，其中美国为50倍。担保机构的信用杠杆作用没有得到有效发挥，造成本来就有限的担保资金严重浪费，中小企业的信贷需求没有得到有效满足。加上国内担保品种不够丰富，没有开发对创业贷款、科技贷款等相应的贷款品种；担保期限也较短，大部分在2年以内。所以中国中小企业信贷融资存在严重的信用担保缺失问题。 = 2 \* GB3 \* MERGEFORMAT ② 担保机构生存状况不好。据统计，截至2012年末，我国融资担保行业共有法人机构8590家（其中，民营及外资机构占77.8%），实收资本8282亿元，平均每家机构实收资本9642万元。其中，注册资本10亿元以上的54家，1亿元至10亿元的4150家，2000万元至1亿元的3673家，500万元至2000万元的713家，分别占机构数的0.6%、48%、42%和8.3%。全行业在保余额21704亿元，其中融资担保18344亿元，融资担保放大倍数为2.1倍。从这些数据看，我国直保机构过多，民营及外资机构和注册资本1亿元以下机构占大多数，放大倍数低且难以突破，担保能力弱。整个行业处于僧多粥少、竞争过度、主业不突出、相当部分机构基本没有融资担保业务的状况。 （二）原因分析 1.信用担保上的制度性缺陷 1.1信用担保体系的组织结构不完善 目前国际上有两种主要的中小企业信用担保结构：一种是以美国为代表的一级担保结构，由中央担保机构在各地设立分支机构；另一种是以日本为代表的由中央和地方担保机构组成的二级担保机构，其中中央担保机构为地方担保机构提供再担保。这两种担保结构都是以国家政府为担保的主要出资人，依仗着国家强大的经济后盾。 我国确立了中央、省级、地方市级担保机构组成的“三层”担保制度框架，省级和市级相当于美国模式中的地方级担保机构，二者的担保能力和资信能力是依赖于中央再担保的，但是最重要的国家级的再担保机制一直没有建立，使得在实践中出现国家财政和信用的支撑不足，无法统筹规划对中小企业的信用支持。 1