项目投资概述概要.ppt

第一节 项目投资概述 第二节 现金流量及其计算 第三节 项目投资决策评价指标及其计算 第四节 项目投资决策评价指标的运用 第七章 证券投资 第一节 证券投资的种类与目的 第二节 证券投资的风险与收益率 第三节 证券投资决策 第四节 证券投资组合 第八章 营运资金 第一节 营运资金的含义与特点 第二节 现金 第三节 应收账款 第四节 存货 第九章 利润分配 第一节 利润分配概述 第二节 股利政策 第三节 利润分配程序 第十章 财务分析 第一节 财务分析的意义与内容 第二节 财务分析的方法 第三节 财务指标分析 第四节 财务综合分析 第一节 项目投资概述 一、投资项目的含义与特点 1、投资项目的含义：投资项目(简称项目)是指项目投资的对象。 2、投资项目的特点：与其他形式的投资相比，投资项目具有投资金额大、影响时间长、变现能力差、投资风险大的特点。 3、投资项目的类型 工业企业投资项目主要包括新建项目和更新改造项目两种类型。 新建项目还可以细分为单纯固定资产投资项目和完整工业投资项目。 二、项目投资的程序 项目提出 项目评估 项目决策 项目执行 项目再评估 三、项目计算期的构成和资金构成内容 （一）项目计算期的构成 项目计算期是指投资项目从投资建设(建设起点)开始到最终清理(终结点)结束整个过程的全部时间，包括建设期和生产经营期。 项目计算期 建设期（s） 生产经营期（p） 第0年 投产日 终结点 （二）原始总投资、投资总额 原始总投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而垫支的全部现实资金。 投资总额等于原始总投资与建设期资本化利息之和。 四、项目计算期的资金投入方式 原始总投资的投入方式包括一次投入和分次投入两种形式。 第二节 现金流量及其计算 一、现金流量的含义 在项目投资决策中，现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。 现金流量的构成：从时间特征上看包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。 二、现金流量的内容 （一）单纯固定资产投资项目的现金流量 单纯固定资产投资项目是指只涉及到固定资产投资而不涉及其他长期投资和流动资金投资的项目。它以新增生产能力，提高生产效率为特征。 1、现金流入量的内容 现金流入量包括：增加的营业收入和回收固定资产余值等内容。 2、现金流出量的内容 现金流出量包括：固定资产投资、新增经营成本和增加的各项税款等内容。 （二）完整工业投资项目的现金流量 1、现金流入量的内容 完整工业投资项目的现金流入量是指能够使投资方案的现实货币资金增加的项目。包括：营业收入、回收固定资产余值、回收流动资金和其他现金流入量。回收流动资金和回收固定资产余值统称为回收额，假定新建项目的回收额都发生在终结点。 2、现金流出量的内容 现金流出量是指能够使投资方案的现实货币资金减少或需要动用现金的项目。包括：建设投资，流动资金投资、经营成本、各项税款和其他现金流出。其中： 建设投资包括在建设期内发生的固定资产投资、无形资产投资和开办费投资等项投资； 流动资金投资是指在完整工业投资项目中发生的用于生产经营期周转使用的营运资金投资(即垫支流动资金)； 建设投资与流动资金投资合称为项目的原始总投资。 经营成本是指在经营期内为满足正常生产经营而动用现实货币资金支付的成本费用。 （三）固定资产更新改造投资项目的现金流量 固定资产更新改造投资项目可分为以恢复固定资产生产效率为目的的更新项目和以改善企业经营条件为目的的改造项目两种类型。 1、现金流入量的内容 现金流入量包括：因使用新固定资产而增加的营业收入、处置旧固定资产的变现净收入和新旧固定资产回收固定资产余值的差额等内容。 2、现金流出量的内容 现金流出量包括：购置新固定资产的投资、因使用新固定资产而增加的经营成本，因使用新固定资产而增加的流动资金投资和增加的各项税款等内容。其中，因提前报废旧固定资产所发生的清理净损失而发生的抵减当期所得税额用负值表示。 三、现金流量的估算 在整个项目计算期的各个阶段上，都有可能发生现金流量，必须逐年估算。 （一）现金流入量的估算 营业收入应按项目在经营期内有关产品的各年预计单价和预测销售量进行估算。 在终结点回收的固定资产余值。 在终结点一次回收的流动资金等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。 （二）现金流出量的估算 1、固定资产原值的估算公式为: 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息 2、流动资金投资的估算可按下式进行： 经营期