光伏辅材价值链前景不是浮云.PDF

GUSOTIANXIA@ 12 1 GUSOTIANXIA@ 12 1 GGUUSSOOTTIIAANNXXIIAA@@核心情报1122—11 【聚焦】以下供证券营业部内部使用(2011/11/09) 光伏辅材价值链：前景不是浮云 光伏辅材价值链：前景不是浮云 光光伏伏辅辅材材价价值值链链：：前前景景不不是是浮浮云云 【博览资讯分析】●长期前景： 目前全球的能源结构仍以化石能源为主，包括煤炭、石油、天然 气等。这些能源均为一次能源，具有不可再生性。以目前探明的储量 来计，石油仅够继续开采 40 年、煤炭可供继续开采 100 多年，天然 气则可继续开采约 70 年。因而从长期看，未来可再生能源的应用比 例将不断提高。 ●政策扶持： 相比于火电等传统发电方式，光伏目前的成本仍然较高，因而产 业的发展主要依靠政府的补贴政策。目前光伏发电的市场主要集中在 政策支持力度较大的欧洲，包括德国、意大利、西班牙等国以及美国 和日本。在补贴政策的支持下，近十年来光伏产业保持了较快的发展 速度。2010 年全球光伏发电的装机容量达到了 17.5GW，比 09 年增长 了 141%，近 10 年的复合增长率超过 50%，产业的产值超过了 820 亿 美元。 027ttp://www.guso168. 027ttp://www.guso168. 订阅热线：002277--5599772200550066hhttttpp:://// GUSOTIANXIA@ 12 2 GUSOTIANXIA@ 12 2 GGUUSSOOTTIIAANNXXIIAA@@核心情报1122—22 ●需求旺盛： 受日本核危机的影响，欧美等国也纷纷加大了对光伏产业的支持 力度。德国宣布 2022 年前关闭所有核电站，可以预计德国未来的能 源结构中，光伏的地位将得到进一步的提高。德国同时还临时取消了 光伏补贴削减计划。原本大力发展核电的日本也对提高了光伏等新能 源的地位，于 8 月通过了“可再生能源特别措施法案”，要求公共事 业公司以高于市场的价格购买可再生电力，并允许将成本转嫁给消费 者。此外美国光伏市场的增长也非常迅猛，受光伏产品价格大幅下降 的影响，目前美国的非住宅太阳能筹备项目已经达到 24GW，空间巨 大，有望成为未来光伏最主要的市场。可以预见，海外市场对光伏电 池的需求仍有很大的空间。 ●产业竞争： 2010 年全球光伏产业呈现繁荣的景象，当年全球的装机量比 09 027ttp://www.guso168. 027ttp://www.guso168. 订阅热线：002277--5599772200550066hhttttpp:://// GUSOTIANXIA@ 12 3 GUSOTIANXIA@ 12 3 GGUUSSOOTTIIAANNXXIIAA@@核心情报1122—33 年增长一倍以上。这也带来了大量资金向光伏行业涌入，整个行业的 产能大幅扩张。目前我国光伏产能已经超过了 50GW，远大于全球光 伏的需求。此外由于光伏产业过度依赖政府的财政补贴，全球经济的 不景气以及欧洲债务危机使得欧洲各国政府削减了光伏产业的财政 补贴，导致了光伏产业整体需求放缓。产能的过剩和需求的放缓导致 今年以来产业链上下游竞争加剧，产品价格全线下跌，产业的整体盈 利水平也出现下滑。未来光伏产业在快速发展的同时，也面临着竞争 加剧、行业调整的格局，产能将进一步向具有成本、技术优势的企业 集中。 光伏产业竞争的加剧是促使行业成本降低的重要因素，具有良好 的成本控制能力的企业有望在竞争中发展壮大，并带动整个行业成本 的降低。这也是光伏产业摆脱政策依赖，提升行业竞争力的关键。目 前光伏发电成本已经接近 1 元/度，十二五期间有望降到 0.8 元/度， 与平价上网的距离已经不再遥远。当光伏发电实现平价上网后，整个 产业将迎来爆发式增长。 光伏辅材价值链：成长优势凸显