即期外汇交易与案例分析.pptVIP

§2.1即期外汇交易及其案例分析 学习目标： 掌握即期外汇交易的概念、报价法 熟悉掌握即期外汇交易的套期保值和投 机操作。 本章以与外汇银行相关的外汇交易 为重点，介绍即期交易基本原理及其应 用 §2.1即期外汇交易及其案例分析 一、即期外汇交易的概念 即期外汇交易，又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日内办理交割的外汇交易。即期交易是外汇市场上最常见、最昔遍的交易形式，其基本作用是：满足临时性的付款需要，实现货币购买力的转移；调整各种货币头寸；进行外汇投机等。即期交易的汇率构成了所有外汇汇率的基础。 §2.1即期外汇交易及其案例分析 1．即期交易的交割日期 交割日(Spot Date)又称结算日，也称 有效起息日(Value Date)，是进行资金交 割的日期。银行同业间外汇即期交易的 割日包括三种类型： (1)标准交割日(Value Spot)，指在 交后第二个营业日交割，如果遇上非营业 日，则向后递延到下一个营业日。目前 部分的即期外汇买卖采用这种方式。 §2.1即期外汇交易及其案例分析 1．即期交易的交割日期 (2)隔日交割，指在成交后第一个营业日 进行交割。某些国家由于时差的原因而采 用这种方式。 (3)当日交割，指在成交当日进行交割的 即期买卖。以 前在香港外汇市场用美元 兑