电子元器件行业研究报告幻灯片课件.pptVIP

汇聚财智 共享成长;2010年所折射出来的新信号 行业周期将不再随着投资超周期变化而快速起伏 未来几年产业将呈温和上行势头 ;每次行业周期均伴随亚洲需求的崛起 从通路看需求，09年-10年亚洲地区电子器件需求占比大幅度上 ;电子元件棱形需求模型暗示需求增长结构趋于稳定 3C 消费电子价值重心下移，市场体量扩充和新型应用引发换机潮相结合 Non-3C电子价值重心上移，工业化升级带动 ;资料来源：SEMI, isuppli,长江证券研究部;目 录;2011看智能手机，2012看平板电脑，2013看智能电视 ;2011年3G普及率将呈现加速趋势;资料来源： 长江证券研究部;智能手机布局-中小尺寸成布局重点;资料来源： 长江证券研究部;Iphone4和iPAD 已经成为智慧手机和平板电脑的标杆 ;目 录;判断1：封装产能西移短期不会体现，东部技术升级将加快 判断2：预测2011年全球半导体产值增长6-7%，中国封装产值增长约在15%;看点一：公司具有良好的客户结构 看点二：增发项目提升业绩预期 看点三：技术升级和BGA产品比例优化公司产品结构;判断：产品良率提升和下游的需求推动，HDI板将呈高增长态势;看点一：现在HDI板价格太低，未来有可能起价 看点二：下游HDI板需求将可能超出预期,公司HDI产品品质国内领先 看点三：电容触摸屏业务，给lephone做配套;判断1：Nand/NOR Flash和SSD供应将会趋紧 判断2：国内企业在机壳和连接器领域存在国外订单转移机会，且业绩弹性大;看点一：国内上市连接器企业中唯一切入台企NB连接器产业链的企业 看点二：“防鸿”将在2011年加剧，公司在xPad,微软xbox等方面想象力大;看点一：手机需求趋旺，公司手机屏蔽件，滑轨有望高增长 看点二：LED支架可能成功公司新的增长点 看点三：公司快速冲模能力国内领先，往其他消费产品领域拓展空间大;趋势：2011年触摸屏渗透动力主要智能手机 ;判断：“傍大款”是发展的硬道理 ;判断: 小尺寸AMOLED将成放量趋势,成长动力还在手机 ;判断: OLED国内已处于起步阶段;判断: 2011年国内液晶面板厂产能爬坡，模组及光学片配套加工有大机会;看点一：2011年偏光片增发项目开始产能爬坡 看点二:华星光电的配套，国内偏光片的龙头;判断：2011年蓝宝石供应不会马上缓解 ;判断：2010年韩国主要外委订单将收回，台企受影响 ;判断：供应过剩趋势显现，背光用MOCVD需求可能呈现负增长;判断：国内LED产业链中游走向成熟，上游薄弱，看好上游市场培育和发展带来的机遇;看点一：单晶硅炉是公司的现金牛 看点二：多晶硅炉和蓝宝石炉的市场开拓进入实质阶段 看点三：国内蓝宝石尚未形成有效市场，随时具有爆发可能;陈志坚，清华大学工商管理硕士，从事TMT行业研究 彭琦，同济大学技术经济和管理硕士，从事电子元件和半导体行业研究;彭琦 Tel: 8621 6875 1090 Email: pengqi@