水务发展模式碧水源.pdf

水务发展模式分析启示 ——以碧水源为例 （袁 光 炉 2016.6.20 ） 一、借力资本，引入国家队开疆拓土 2015 年8 月15 日，碧水源公告历时9 个月的定向增发已经完成，共募集资金62.31 亿元，其中国家开 发银行旗下的子公司国开创新资本有限责任公司以54.34 亿元占有碧水源10.48%的股份，成碧水源第三大 股东。碧水源本次募集资金拟用于14 个水处理项目，涵盖BT、BOT、BTOT、PPP 等4 个项目类型。此次非公 开发行的成功，对碧水源来说受益颇丰，首先是资金实力得到明显的增强，国家开发银行覆盖全国各个城市， 是城市基础设施建设的支撑力量，因此，碧水源未来在环保领域基础设施建设中也将拥有绝对话语权，有助 于公司凭借综合实力迅速抢占市场资源，提升市场份额以及市场影响力，更好的深入参与行业PPP 项目建设； 同时进一步优化碧水源的资产结构，形成“投资联动”，再次提升碧水源的风险可控性，增强后续融资能力， 提升盈利能力。 受益于此次公开发行，碧水源的资金实力将明显增强。在资金实力增强后，除用于积极投资、并购（如 控股久安集团、入股怀化水投等），碧水源还与北排、首创、环能等业内几家重要企业及机构共同出资设立 了首都水环境治理技术创新及产业发展（北京）基金，一期目标规模为10 亿元人民币，存续期为10 年。基 金的市场定位为优先投资于首都地区及津、冀水环境治理相关领域，水环境治理相关领域的投资规模不低于 基金规模的70%。 项目投资：本次所募集资金（扣除发行费用后）中，有约 8.3 亿用于补充流动资金，其他资金拟用于 如下14 个项目： 项目类 募集资金拟投 序号 项目名称 项目投资总额 型 入金额 1 珠海市全市污水管网建设工程项目 72,059.90 72,059.90 2 甘泉堡工业园区污水处理工程项目 73,000.00 36,208.58 3 BT 吉林市污水处理厂（一期）提标改造工程 32,400.00 32,400.00 4 烟台市套子湾污水处理厂二期工程项目 59,322.45 14,957.72 5 南郑县云河水利水电枢纽工程BT 项目 20,800.00 19,200.00 6 北京门头沟区第二再生水厂工程项目 58,020.42 58,020.42 7 北京市密云新城再生水厂（一期）工程项目 29,561.86 29,561.86 BOT 顺义区镇级再生水厂建设运营项目（北小营镇、北石槽 8 9,843.65 9,843.65 镇、李遂镇） 9 乌苏水源建设项目 96,262.00 70,000.00 10 太原市晋阳污水处理厂及配套管网（一期）工程项目 109,600.00 109,600.00 EPC+TOT （BTOT） 11 正定新区污水处理厂（一期）工程项目