乐山电力股份有限公司关于非公开发行股票相关风险的提示性.PDFVIP

证券代码：600644 证券简称：乐山电力 编号：临2014-025 乐山电力股份有限公司 关于非公开发行股票相关风险的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、关于本次非公开发行股票的进展情况 乐山电力股份有限公司(以下简称“公司”)于2013 年12 月27 日召开2013 年第三次临时股东大会审议通过了公司拟非公开发行A 股股票相关议案,现将本 次非公开发行股票工作的最新进展情况公告如下: 2014 年1 月25 日，公司发布公告于2014 年1 月24 日收到中国证券监督管 理委员会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》（140063 号）。目前， 本次非公开发行事宜正处于审核阶段。 二、关于本次非公开发行股票的相关风险提示 （一）行业和市场风险 1、电力销售受经济周期性波动影响的风险 电力行业景气度与一国的经济发展状况具有较强的相关性，当经济处于下行 周期时，工业生产及居民生活用电需求或需求增速一般呈现下行趋势，电力行业 总体呈现低景气度状态。因受国际金融危机、国内投资增速放缓等众多因素影响， 近年来我国国内经济增速放缓，全社会对电力需求的增速放缓。2013 年以来， 国内用电量增速同比虽然有所回升，但未来存在增速进一步放缓的可能性，可能 将对公司电力销售产生不利影响。 2、电力行业竞争加剧的风险 四川省水力及煤炭资源丰富，是我国电力资源大省，国内主要电力企业在四 川省境内进行了大规模的水电、火电开发建设，装机容量不断扩大。根据《四川 省“十二五”能源发展规划》，四川省“十二五”期间将大力发展水电、火电， 电力总装机容量将新增约4,400 万千瓦。未来，随着四川省内发电机组的集中投 1 产和电网建设的不断完善，公司面临着电力业务竞争不断加剧，公司区域市场电 力业务竞争力下降的风险。 3、多晶硅行业周期性波动的风险 多晶硅制造处于太阳能光伏产业的上游。近年来，受经济低迷等因素影响， 欧美等国对光伏太阳能产品的消费增速放缓，加之全球多晶硅前期新增产能特别 是中国国内产能的投产，多晶硅总体呈现供过于求的格局。从2009 年开始，多 晶硅行业走向低景气度期，全球多晶硅市场销售价格逐年大幅下滑，由2008 年 的约400 美元/千克下降到约2013 年 11 月的约20 美元/千克。多晶硅市场销售 价格已普遍低于了国内生产企业的生产成本，我国多晶硅产业呈现产能过剩、综 合竞争力较低的局面。目前多晶硅行业“回暖”缓慢，公司多晶硅业务面临着一 定的市场风险。 4、国家对多晶硅产业调控力度进一步加强的风险 目前，我国多晶硅生产企业约有60 家，年产能约18 万吨，产能严重过剩。 随着全球光伏产业进入低迷期，产品价格不断走低，多晶硅行业产能过剩的不利 竞争局面迅速凸显。面对上述格局，国家相关部门加强了对多晶硅项目投资的政 策限制，投资企业必须符合《多晶硅行业准入条件》中关于投资规模、技术、能 耗和环保等多个方面的要求。根据《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意 见》（国发［2013］24 号），我国已就光伏产业的投资规模、能耗标准、环保等 方面出台了更严格的调控政策，乐电天威硅业公司若不进一步加快多晶硅生产线 技改和后续运营投入，将面临较大的政策风险。 （二）经营和管理风险 1、外购电力和燃气比重大、采购集中的风险 公司电力生产以水电为主，电源结构单一，水电站规模普遍较小，丰、枯水 期发电量不够均衡，自我调节能力较差。2011 年度、2012 年度和2013 年度，公 司外购电量的比例分别为80.49%、76.10%和80.77%。中期来看，公司所需电力 主要依靠外购的格局不会发生变化。目前，公司执行趸购综合电价，该价格实行 年度核定，发生电价和其他收费项目费率调整时，按调价文件规定执行。公司的 2 销售电价由政府主管部门制定和管理。未来，若公司因趸购综合电价上调，而销 售价格不能同步调整，电力业务将面临毛利率下降的风险。 在天然气方面，公司全部气源采购均来自于中国石油