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浅谈PPP的模式 　　一、PPP模式的概念和含义 　　PPP模式（Private-Public-Partnership），即公私合营，是指为了提供某种公共物品或服务，政府公共部门和私人部门之间建立的合作关系。这种关系一般以特许权协议为基础。此种合作模式下，公共部门与私人部门共担风险、共享收益。 　　二、PPP模式的历史与发展 　　1.PPP在国外 　　（1）早在1782年，法国Perrier兄弟建设、运营自来水公司，就运用了PPP模式； 　　（2）最早提出PPP的是1982年的英国政府，当时是指政府通过协议授权私人部门建设、运营或管理公共基础设施，并提供公共服务； 　　（3）20世纪90年代，PPP模式在西方尤其是欧洲流行起来； 　　（4）现在PPP市场较为发达的有美国、英国、德国、澳大利亚等。 　　2.PPP在中?? 　　（1）起步阶段（1985年-1994年）：BOT、BT试点项目； 　　（2）市场推广阶段（1995年-2008年）：以BOT为主，电力、自来水、污水等项目； 　　（3）暂时停滞期（2008年-2009年）：08年四万亿刺激，地方政府更多依靠地方债务融资，PPP模式受阻； 　　（4）发展新阶段（2010年-现在）：债务问题日趋严重，中央政府力推PPP，减轻政府举债压力。 　　三、PPP模式的分类 　　PPP模式有广义和狭义的分类。 　　1.广义：政府公共部门和私人部门之间的所有合作都可称为PPP。要且只要存在公共部门和私人部门的合作，不论合作阶段、合作形式，都可以称为广义 PPP模式。广义PPP模式又可细分为外包类、特许经营类和私有化类三种类型。 　　（1）外包类是指政府作为投资主体，私人部门只负责项目中工程建设、管理维护设施等部分事务，这类项目一般由政府付费，政府承担的风险较大。 　　（2）特许经营类则需要私人部门参与投资，并与公共部门按照约定风险共担、收益共享。该类项目一般由使用者付费加政府可行性缺口补助结合的方式实现收益。由于有使用者付费部分，对项目公司的运营管理能力提出了更高的要求。 　　（3）私有化类项目是指全部投资都由私人部门负责，投资收益也全部通过运营收入实现。私人部门承担了全部投资，因此该类项目中私人部门承担的风险较大。 　　2.狭义的PPP模式指的是一种项目融资模式。公共部门和私人部门会签订完整的合同，约定好整个项目过程中涉及到的投、建、管、退等各种事宜。参与各方自始共担风险并分享收益。公共部门利用私人部门的投资建设和高效管理，减少总成本并增加公共产品或服务的供给。私人部门则由于有了公共部门兜底保证了其投资回报。 　　四、PPP模式兴起的背景 　　1.政府融资受阻。 　　《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》明确指出，政府债务将不得通过平台公司举债，平台公司债务也不得推给政府偿还，切实做到谁借款谁归还，自己承担风险。这影响了政府平台公司举债投资项目，但很多项目建设又十分必要，政府于是开始大力推行PPP模式投资建设该类项目，为社会提供公共产品或服务。 　　2.PPP模式优势。 　　（1）政府财政支出压力减小。PPP模式将政府直接全额投资项目变为分几十年运营期进行政府付费，大大减少了政府前期投入，减轻了政府财政压力。同时，由于不再完全是政府付费，还加入了使用者付费部分，减少了政府支出。 　　（2）项目风险分配得到优化。以前全部由政府投资建设的项目，现在变为和社会资本合作，共担风险。政府相应承担的风险降低。 　　（3）引入相关行业的社会资本合作，提高了效率和运营水平。项目公司本身运营能力和盈利能力增加，在相同投入下能更好的提供公共产品或服务，增加社会总福利。 　　五、PPP融资模式 　　PPP项目由于投资额大，投资周期长，融资能力强弱对项目本身能否成功影响巨大。 　　1.项目总投资构成：现行项目总投资一般由资本金投入和项目融资两部分构成。 　　（1）资本金投入一般为项目总投入的20%-30%，由政府方（5%-10%）、社会资本方（90%-95%）共同出资；资本金部分可全部作为项目公司注册资本金，也可部分进入资本公积。 　　（2）社会资本方一般由运营方、承建方、产业基金等构成，具体出资比例根据社会资本方的牵头人实际情况确定，也可由牵头人一方出资。但若需要资本金部分放杠杆，即引入产业基金，则此时一般需要牵头方做兜底。 　　（3）项目融资部分一般由项目公司向银行等融资。 　　2.影响PPP项目融资的因素 　　（1）资本金部分融资受到社会资本方担保能力的影响。资本金部分由于属于对项目公司的股权投资，风险较大。在融资时，产业基金会要求社会资本方提供兜底。社会资本方的实力和提供的兜底条件会在很大程度上影响融资能否成功及融资金额、成本、