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盈余质量内涵的研究 　　【摘要】 对盈余质量影响因素等实证研究很多，而对盈余质量内涵研究则很少。文章从会计信息质量基本特征和实证研究选择的代理变量两方面证实了盈余质量的内涵为如实反映与决策相关性，关于盈余质量的理论与实证研究不应偏离其基本特征，否则将迷失研究方向。 　　【关键词】 盈余质量； 内涵研究； 会计信息质量； 实证研究 　　目前，关于盈余质量的研究可谓汗牛充栋，并且多是盈余质量与股权结构、独立董事设置、外部审计等公司治理和外界影响因素关联研究，而对盈余质量自身内涵研究则愈来愈少，这容易迷失研究方向。本文从会计信息质量和盈余质量实证研究代理变量两方面论证了盈余质量的内涵，证实了如实反映是盈余质量的基础，相关性是盈余质量的灵魂。 　　 　　一、基于会计信息质量的盈余质量内涵研究 　　我国在2006年发布的《企业会计准则——基本准则》，明确了8项会计信息质量特征，其中可靠性和相关性为会计信息质量的基本要求。并在可靠性要求中明确规定“企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠，内容完整”，可见，如实反映是可靠性的灵魂。美国会计准则委员会（FASB）1980年颁布了第2号“财务会计概念公告”，即《会计信息质量特征》，该公告明确了在决策有用性的目标前提下，会计信息主要质量特征是相关性和可靠性，而预测价值、反馈价值、及时性、公允表述、可验证性和中立性是次要的质量特征。2010年9月，美国会计准则委员会发布了第8号财务会计概念公告，取代了原第1号和第2号财务会计概念公告。在该公告中，将会计信息质量特征分为三个层次：基本质量特征、增进质量特征和约束条件。基本质量特征指相关性、重要性和如实反映；增进质量特征有可比性、可稽核性、及时性与可理解性；成本与效益则是约束条件。如实反映取代了可靠性，使对会计信息质量的描述更加准确。重要性应属于相关性的内容。国际会计准则委员会（IASB）也于2010年发布财务报告概念框架，与FASB第8号财务会计概念公告基本一致，因为这两个公告是FASB与IASB联合工作的结果。 　　基于以上分析可知，相关性和如实反映是会计信息首要与基本的质量特征要求。盈余是企业内外利益相关者最为关注的会计信息，相关性与如实反映自然也是盈余质量的基本质量特征要求，即在公认会计原则基础上，盈余如实反映了企业经营成果及其产生过程，同时与决策者决策所需信息相关，降低决策人的决策风险，就是高质量盈余；反之，则是低质量盈余。如实反映是对两个过程的如实反映：一是企业生产经营过程，二是会计基本处理程序。在实证研究中，盈余质量代理变量的选择也反映了这两个基本质量特征。 　　二、基于实证研究代理变量的盈余质量内涵研究 　　（一）盈余的持续性 　　盈余按其持续性可分为三类：永久性盈余、暂时性盈余、与价格无关的持续性为零的盈余（Ramakrishnan and Thomas，1991）。永久性盈余是企业的核心盈余，按照企业经营发展规律，永久性盈余在企业未来是可持续的。暂时性盈余则只影响当期收益，不会持续到下期。持续性为零的盈余虽会影响当期盈余但不会改变企业的现金流量，所以不会影响企业的价值。会计核算如果是对企业生产经营流程如实反映，则持续性会在上下期盈余之间有所体现，用公式表示为： 　　Earningst+1=?琢+?茁1Earningst（或?茁1CFt+?茁2Accruals）+?着t 　　 （1） 　　Earningst为t期的盈余，Earningst+1为t+1期的盈余（下同）。系数?茁1即表示持续性，该系数越大，盈余持续性越强，盈余质量越高（或将盈余分为现金流量和应计利润两部分，?茁1、?茁2分别表示这两部分持续性）。利用盈余的持续性，可对企业未来的盈余或现金流量进行预测，从而能够相对准确地评估企业的价值。而盈余具有持续性，是会计对企业生产经营过程如实反映的结果，是企业经营规律的体现。 　　（二）盈余管理导致盈余的平滑性 　　此处盈余的平滑主要指管理层进行盈余管理而导致的盈余平滑。管理层利用盈余管理手段进行盈余平滑，使盈余质量表面看更好一些，实则降低了盈余的信息含量（Leuz，2003），降低了盈余的预测能力，不能如实反映企业实际的经营状况、商业模式以及所处的经营环境。Leuz等（2003）提出了辨别管理层进行盈余管理而导致盈余平滑的方法，即：σ（Earnings）/σ（Cashflows），盈余变动的标准差/现金流量的标准差，比值如果较小预示着管理层进行了收益平滑。因为经营现金流量不容易操纵，虽然现金流量对当期业绩的反映不全面，但是它的波动比较真实地反映了企业经营模式及外部环境对经营的影响，应与收益波动有相一致的