金融工程学课件演示教学.ppt

金 融 工 程 学;998.23;1664.93; 第一章 金融工程学导论 第一节 金融工程概述 一、金融工程概念 1．金融及其风险控制 金融，即货币融通。任何金融问题都涉及两个方面： 支付利息 借 ── 贷 提供资金 利息的大小决定了借入和贷出的量的大小，利息占借入或贷出的比例，即为利率，即银行存贷利率。 ; ry r0 PB 货币供给 rm 货币需求 即有 rm ↗（↘），ry ↗（↘） 其中ry 为银行存贷利率。 利率的变动性，给借款人和贷款人带来了收益的不确定性，即所谓利率风险。借款人担心利率上升，贷款人担心利率下跌。 卖空有价证券，流入资金 ------- 借入 买空有价证券，流出资金 ------- 贷出;4; 期限不同的债券组合投资（短、中、长） 不同风险债券组合投资（国家、金融、公司） 不同投资品种投资工具的组合投资（股票、债券） 而这些组合策略对风险的规避程度是有限的，且效果的实现是不可测的。以后人们开发出新型的、多样化的金融工具，并运用组合－分解技术，对风险“量体裁衣”，制作出个性化的风险规避方案。;2.工程学概念