分级基金投资策略-精品·公开课件.pptVIP

分级基金投资策略 一、分级基金涵义、种类 二、分级基金现状 三、投资思路 （一）抢反弹时的资产配置 （二）分级基金A、B份额配对套利交易 （三）分级基金折算带来的投资机会 （四）分级基金优先份额的投资机会 四、未来的展望 1.1分级基金涵义、种类 分级基金是指将基金收益、风险进行分割与划分的一种创新模式，被分成高风险和低风险两部分；分级基金条款的设定使得高风险份额具备较高的杠杆，具备高风险高收益的特点；而低风险份额相对收益稳定，较为稳健。相对于传统基金产品，分级基金拥有更为复杂的内部结构和条款，迎合了不同投资人特殊的风险收益偏好，受到市场极度的追捧，也成为市场产品创新的一个重要方向。 分级基金作为一种创新型的交易型产品，近年来受到市场和基金管理人的青睐，对于分级基金的投资也成为一个热点。虽然分级基金整体结构上大同小异，但其条款也大多具有一定的个性，条款的差异性本身也牵动着分级基金在市场上的表现。 2.1 分级基金的现状 目前市场上分级基金的数目已达29 只，且在产品设计、运作方式等方面呈现多样化特征： 从运作方式看，覆盖到了开放式以及封闭式、半封闭式； 从运作周期上看，有1 年、3 年、5 年的； 从投资策略看，包括了主动管理型、指数型及债券型； 从交易机制上，高、低份额既有可以配对转换的，也有不可配对转换的； 从产品设计上，既有以1:1 拆分高、低份额的，也有4:6 拆分