股票每r到发行市场(1).pptVIP

第五章股票市场 第二节 股票发行市场 一、股票发行制度与条件 （一）股票发行制度 股票发行是指发行人在市场中出售代表一定股东权利的股票的行为。 股票发行制度是指支配股票发行行为和明确市场参与各方的权利和责任的一系列规则体系，其核心内容是股票发行决定权的归属。 1、核准制 遵循实质管理原则，发行人除必须履行强制性披露义务外，还必须符合一系列实质性条件，在赋予发行人自主决定发行股票的同时，由监管当局对发行行使最后的决定权。 我国股票的发行审查制度是核准制。 2、注册制 注册制遵循公开原则，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责，完全赋予发行人和市场对股票发行的决定权。 证券发行注册制是证券发行管理制度中的重要形态，也是很多国家普遍采取的证券发行监管方式。澳大利亚、巴西、加拿大、德国、法国、意大利、荷兰、菲律宾、新加坡、英国和美国等国家，在证券发行上均采取注册制。 其中，美国证券法是采取发行注册制的典型代表。“ （二）股票发行条件 1、首次公开发行 （1）发起人符合法定人数：2人以上200人以下，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 （2）除法律、行政法规另有规定外，股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元，以募集方式设立股份有限