期货基础知识培训--精选（公开课件）.ppt

期货从业人员资格考试 　　基础学习：指定教材＋配套教辅＋精讲班 　　强化训练：历年真题及详解＋章节习题精练 　　过关冲刺：全真试题详解＋在线测试 　　示　　例： 　　期货从业人员资格考试网络班 参与期货交易 获取投资收益 北京中期天津营业部 李忠民 培训提纲： 期货的定义 期货的产生与发展 期货市场的功能与作用 期货市场的构成 期货与现货的不同 商品期货交易的特点 介绍期货合约 期货交易的流程（开户、交易、资金存取） 客户开户须知 期货投资的参与形式 期货交易的软件安装与介绍 根据期货交易特点控制交易风险 一、什麽是期货？期货交易？ 期货是相对于现货而言的远期商品。 期货交易是指在期货交易所内集中买卖 期货合约的交易活动。 期货合约是指由期货交易所统一制定的规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 二、期货市场的产生与发展 1848年美国芝加哥期货交易所产生 期货市场的发展过程： 　商品期货　　金融期货 国际期货市场的发展趋势 期货中心日益集中 市场规模不断壮大 金融期货的发展势不可挡 联网合并发展迅猛 交易方式不断创新 　公开喊价　　电子化交易 服务质量不断提高 三、期货市场的功能与作用 规避风险的功能 价格发现的功能 在宏观经济中的作用 对微观经济主体的作用 规避风险的功能 市场经济中，商品生产经营者活动不可避免的会遇到各种风险，如信用风险、经营风险和价格风险等。 在期货市场上，规避风险主要通过套期保值交易来实现。 套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。可能是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，也可能是用现货市场的盈利来弥补期货市场的亏损。 价格发现的功能 在市场经济中，价格机制是调节资源配置的重要手段，价格信息是生产经营者进行正确决策的主要依据。 现货市场中的价格信号是分散的、短暂的，不利于企业的正确决策，随着期货交易的不断发展和期货市场的不断完善，期货市场价格发现的作用越来越受到人们的重视。 期货市场价格发现的原因 首先，期货交易的参与者众多，有商品生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者等，成千上万的买家和卖家在一起竞争，可代表双方的力量，有助于价格的形成。 其次，期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道。 再次，其货市场透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公正的价格。 价格发现的特点 预期性：期货价格具有对未来供求关系及价格变化趋势进行预期的功能。 连续性：期货价格是连续不断的反映供求关系及其变化趋势的一种价格。 公开性：期货价格是集中在交易所内通过公开竞争达成的，依据期货市场的信息披露制度，所有交易及价格都及时公之于众。 权威性：期货价格真实地反映供求及价格变动趋势。 期货市场在宏观经济中的作用 一、提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济； 二、为政府制定宏观经济政策提供参考； 三、有助于本国争夺国际定价权； 四、促进本国经济的国际化； 五、有助于市场经济体系的建立与完善。 期货市场对微观经济主体的作用 锁定生产成本，实现预期利润 利用期货价格信号，组织安排现货生产 期货市场拓展现货销售和采购渠道 期货市场促使企业关注产品质量问题 四、期货市场的组织结构 1、期货交易所：3家商品期货交易所、1家金融期货交易所 上海期货交易所：已上市品种：铜、铝、天然胶、燃料油、锌； 未来上市品种：钢材、原油、黄金。 大连商品交易所：已上市品种：黄大豆1#2#、豆粕、玉米、豆油、 塑料、棕榈油； 未来上市品种：生猪、焦炭。 郑州商品交易所：已上市品种：硬麦、强筋麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油。 未来上市品种：各上市商品期货品种的期权交易。 中国金融衍生品交易所：未来上市品种：沪深300指数（股指期货） 2、期货经纪机构：期货公司 3、期货投资者：套期保值企业、投机机构、个人投资者 4、期货监管机构： 中国证监会、 中国期货业协会（各地方协会） 首先期货根源于现货；二者长期的价格发展方向和幅度一致，这是两市场互相影响和参与的基础和前提。其次期货交易与现货交易存在的差异： 商品期货交易的特点： １.以小博大 ?只需交纳５－１５％的履约保证金就可控制１００％的虚拟资