第6章 商业银行创新业务-精品·公开课件.ppt

第六章 商业银行创新业务 商业银行业务创新概述 电子银行业务 信贷资产证券化 银行并购业务 财富管理 第一节 商业银行业务创新概述 金融业务创新的主要原因 金融业务创新的主要内容 一、金融业务创新的主要原因 规避金融风险 规避管制 提高市场竞争力 二、金融业务创新的主要内容 规避管制的创新：如可转让支付命令（NOW）账户、超级可转让支付命令（Super，NOW）账户、自动转账服务（ATS）、回购协议、大额可转让存款单（CD） 转移风险的创新：如浮动利率债券、各种金融期货、期权、利率互换 增加信用的创新：如信用额度、票据发行便利、平行贷款 增加灵活和流动性的创新：如附有认股权债券、垃圾债券、资产证券化 降低融资成本的创新：如租赁、欧洲货币、项目融资、贷款承诺 金融技术的创新 电子信息技术的运用，出现电话银行、网络银行、ATM、POS等。 服务方式的创新 电子银行的AAA服务：Anytime、Anywhere、Anyhow；P168 网络银行的5W服务：Whoever、Whenever、 Wherever、Whomever(任何账户）、Whatever (任何方式）。 P174 我国：一米线、免填单、招行的易贷通（在房贷、车贷的基础上衍生出转按揭、加按揭等）、周转易（综合贷款，客户可享受一条龙服务）等等。 第二节 电子银行业务 电子银行及其特点 电子银行的发展过程 电子银行的发展模式 电子银行的主要业务 电子银行的发展趋势 一、电子银行及其特点 二、电子银行的发展过程 三、电子银行的发展模式 四、电子银行的主要业务 五、电子银行的发展趋势 水泥加鼠标的发展模式将成为主要模式 电子银行将成为客户办理银行交易的主渠道 第三节 信贷资产证券化 资产证券化的内涵 资产证券化的基本原理 资产证券化的操作流程 我国银行资产证券化的实践 解读美国次贷危机 一、资产证券化的涵义 资产证券化是一项以提高资产流动性和融资为目的的金融创新。是指将缺乏流动性,但能够产生可预见的稳定的现金流量的资产,通过一定的结构安排,重新分配风险与收益,再配以相应的信用担保,最终以其为资产标的发行证券进行融资的技术和过程。 “资产证券化”的好处是将资产未来现金流现值化，而使银行立刻有一笔现金可资运用。 二、资产证券化的基本原理 风险隔离原理 ——出发点 主要是以资产转让或者“真实销售”的信托方式体现 资产重组原理 ——重要内容 资产的所有者或支配者对其拥有的资产进行重新配置与组合，构建资产池，从而实现发行证券的目标 未来预期现金流分析——核心原理 可预期的现金流是资产证券化的先决条件。 信用增级原理 ——重要特点 在证券化过程中，通过各种信用增级方式来保证和提高整个证券资产的信用级别，从而达到吸引更多投资者并降低发行成本的目的 。 适于证券化的理想资产的特征是:可理解的信用特征；可预测的现金流量；平均偿还期至少为一年；拖欠率和违约率低；完全分期摊还；多样化的借款者；清算值高。 宜于进行证券化的资产的最关键条件是：该资产能够带来可预测的相对稳定的现金流。 三、资产证券化的操作流程 确定资产证券化的目标，组成资产池。 组建证券特别载体(SPV)。(特殊目的机构Special Purpose Vehicle) SPV必须是一个不能破产的实体，具有一下两个方面的特征：（1）本身的不易破产性。（2）与发行人之间的证券化资产买卖行为必须是“真实销售”。 完善交易结构、进行内部评级。 进行信用增级与评级，安排证券销售。 获得证券发行收入，向原始权益人支付购买价格。 ABS进入二级市场。asset-backed securitization 积累现金流，对资产池实施投资管理。 到期向投资者支付本金和利息，对剩余现金进行最终分配。 四、我国银行资产证券化的实践 1、改善银行信贷期限结构，提高金融系统的稳定性 2、转变盈利模式，转移分散抵押贷款风险 3、提高资本充足率 4、资产证券化有利于提高金融系统效率。 住房抵押贷款（MBSMortgage-Backed Security ）——我国商业银行资产证券化的切入点 随着消费信贷的发展，银行住房抵押贷款规模急剧增加，银行流动性风险凸现，发行MBS将解决这一问题 可使房地产市场获取增量资金，推动该行业的发展 为投资者提供新的投资工具，活跃金融市场。 五、美国次贷危机的启示 次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。 次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用