第一章 金融市场概述-精品·公开课件.pptVIP

金融市场学 课程内容提纲及学时安排 （总课时：48学时） 第一章 金融市场概述 4学时 第二章 同业拆借市场 3学时 第三章 票据市场 5学时 第四章 债券市场 4学时 第五章 股票市场 4学时 第六章 证券投资基金 4学时 第七章 外汇市场 3学时 第八章 黄金市场 4课时 第九章 金融衍生品市场 5课时 第十章 国际金融市场 4课时 第十一章 金融资产定价与市场行为 6课时 第十二章 金融市场监管 2课时 学完本章后，你应该能够： 了解金融市场的概念和主体 了解金融市场的主要类型 了解金融市场的主要功能 了解金融市场的发展趋势 现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是: 要素市场 产品市场 金融市场 第一节 金融市场的概念 金融系统中的资金流动 第一节 金融市场的概念与构成要素 与其他市场的差异 二、金融市场的构成要素 交易主体 交易对象 交易机制 （一）金融市场的交易主体 主要包括：资金需求者、资金供给者和金融中介。 此外，还包括： 套期保值者：通过金融市场转嫁风险（如出口商） 套利者：利用市场定价的低效率以获取无风险利润 监管者：中央银行和其他监管机构（证监会、银监会和保监会） 1.企业 在大多数国家，企业——最重要的资金需求者：筹集生产经营所需要的资金，以扩大经营规模。 同时，企业也是——资金供给者。企业在生产经营过程中，产生资金闲置，为了保值、增值，企业也会暂时将资金的使用权转让出去，从而获取收益。 除此之外，企业也有套期保值的需要，从而能够更好地规避各种风险。 2.居民 个人一般是金融市场上的主要资金供应者。个人的各种投资，如直接购买债券或股票，或购买共同基金份额、投入保险等，都为向金融市场提供资金。 个人有时也有资金需求，但数量一般较小，比如住房抵押贷款等消费贷款。 再次，有一部分居民将闲散资金投向金融市场，有时也会成为套利者。 3.政府机构 主要是资金需求者:基础设施建设筹集资金。它主要通过发行财政债券、地方债券，甚至通过国际举债来筹资。财政赤字。 资金供给者，例如财政收入在没有支出时往往会交给银行投资，再如政府机构参与一些金融投资。 4.存款性金融机构 5.非存款性金融机构 非存款性金融机构并非是资金的中介，而是服务的中介、信息的中介。 因此，通过非存款性金融机构进行的融资，属于直接融资。 直接融资：需求者——供给者 供给融资：需求者——中介——供给者 资金来源？ 5.非存款性金融机构 （1）投资银行 投资银行是最为重要的一类非存款性金融机构，它是资本市场上从事证券的发行、买卖及相关业务的一类机构。 投资银行最重要的职能是证券的发行和承销，还兼营证券的买卖。 目前，投资银行除了证券发行承销和买卖之外，它往往还提供公司理财、企业并购、风险管理、咨询等服务，在资本市场上充当着相当重要的角色。 一方面，它为资金需求者提供筹资服务（投资银行只是为了其筹资提供便利，资金需求者最终得到的资金还是来自于金融市场；而商业银行则是直接向资金需求者提供资金） ；另一方面，它还充当证券买卖活动的经纪人或交易商。 在我国，投资银行一般被称作证券公司。 （2）保险公司 保险公司是提供保险服务的金融机构，它通过收取保险费的方法，建立保险基金，依据保险合同，对被保险人遭受的经济损失进行补偿。 保险公司可以分为人寿保险公司（为人们因意外事故或死亡等而造成经济损失提供保险）和财产保险公司（为企业和居民提供财产意外损失保险）两大类。 一般来说，人寿保险公司保险费来源和支出比较稳定，而财产保险公司的保险费来源和支付具有偶然性和不确定性。 人寿保险公司的投资往往追求较高的收益，投资周期长，这样使得人寿保险公司成为金融市场重要的一类资金供给者。在一些西方国家，人寿保险公司是最为活跃的一类机构投资者。财产保险公司相比于人寿保险公司而言，更加重视资金的流动性，因此其投资方向更为谨慎，投资周期相对较短。 （3）投资基金 投资基金是集合众多投资者资金，并将资金进行组合投资的金融中介机构。 它通过发行基金证券来募集社会投资者的资金，再将所募资金投资于多样化的证券组合。 除上面提到的一些典型的非存款性金融机构外，养老基金、信托公司等金融机构，也