原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
股指期货跨期套利交易
所谓套利—是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一种暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。
一、什么是套利？
套利分为：
跨期套利
跨市套利
跨商品套利
现期套利
二、套利的种类
套利交易就是利用两种资产价格偏离合理区间的机会，建立相应的头寸，以期在未来价格返回到合理区间时，对原先头寸进行处理从而获利的交易。
套利是一种特殊的投机，但与一般投机相比，套利的风险低、收益稳定。
三、套利交易的基本原理
如图所示
股指期货走势图
例如:IF1008和IF1007基差1分钟曲线，目前在15-18之间波动，且呈上升趋势，则表明基差有可能扩大。根据跨期套利原理，我们选择买进IF1008合约同时卖出IF1007合约，设定IF1008- IF1007基差小于等于15（如下图），等待行情触发自动成交。
四、实例
触发自动成交后，我们再设定IF1008- IF1007基差大于等于18，将IF1008合约、IF1007合约同时平仓，（如下图）。以达到套利3个点的目的，去除佣金费用2.2个点，将获利0.8个点利润。一次套利完成。
IF1007合约从6月28日起至7月16日交割，15个交易日中，实际发生了套利交易只有8.5天，套利交易26次，平均3次/天，产生手续费19658元（万分之2的手续费） ，盈利7500元。最快套利4分钟完成，最多一天完成7次套利。
IF1007合约交易数据统计
值得注意的是套利交易必须选择正确的时机和执行严格的操作规程，否则不能达到预期的效果。
（一）、市场风险
（二）、操作风险
五、股指期货跨期套利的风险
1、主要来至于价格的瞬间剧烈波动，网络、软件故障和时差造成交易通道的不畅。只完成的一个方向的交易（俗称“瘸腿”）。从而使风险裸露。
解决办法：
1、快速平仓，取消头寸，撤销未交易的单。使风险快速释放（套利原则要求）。
2、等待未交易的单成交。前提是：波动的幅度不大，对可能成交有利，具有快速判断能力。
3、补仓解套。利用回调企稳或滞涨下跌补仓，反弹或回调解套，以不亏或少亏为目的，不可贪利。
（一）、市场风险
2、价差的逆向运行。即价差沿着预测的反方向运行。
解决办法：
可运用锁仓原理，选择有利时机来解仓。目的是不亏或少亏，不可贪利。
3、关于故障和通道问题,可以通过以下办法改善：
1、提高电脑性能，关闭防火墙，减少运行不必要的程序。
2、增加带宽。
3、优化交易软件，或设置专门通道（公司）
（一）、公司
（二）、经纪人
（三）、客户
六、希望能达到共赢的目的
公司可通过：
1、提供专业的、优化的交易软件
2、设立专门的套利交易通道
3、优惠的交易佣金
4、优惠的保证金
5、针对性的培训服务
6、开发更多的套利产品
建立套利平台来吸引更多的套利用户。
1、公司
利用公司的套利平台 ，根据套利交易风险低，收益稳定，开发跟多的客户。
1、解决目前股指期货客户开发难的问题
2、提供更专业和针对性的服务
来巩固和扩大客户，引导客户理性投资。提高客户忠诚度，提高经纪人水平，提升公司形象。
1、经纪人
1、使投资多了一种选择，且风险更低。
2、有利于引导、培养客户理性投资。
3、提高客户满意度和忠诚度。
1、客户
文档评论（0）