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金融——我们的选择 金融就是价值的流通。在金本位时代,黄金是世人公认的最好价值代表。金,指的是金子,融,指的是融通,所以,金融就是金子的融会贯通,即价值的流通。如今黄金已很大程度上被更易流通的纸币、电子货币等所取代,但是黄金作为价值的流通并没有变。离开了价值流通,金融就成为“一潭死水”,价值就无法转换。价值无法转换,经济就无法运转。同许多其它学科一样,金融学的本质是研究探索金融的客观规律,然而由于人类进入金融社会的时间还非常短,因此人类仍处在金融洪荒时代,距发现金融规律还有很长的路要走,正因如此,金融危机频发。 一、金融的本质与核心 金融的本质是价值交换,可以是不同时间点、不同地区的价值在同一个市场中的交换。金融产品的种类有银行、证券、保险、信托,所涉及的学术领域包括:银行学、证券学、保险学、信托学。 金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换,所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易,金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展等等。 比如,“货币”就是如此。它的出现首先是为了把今天的价值储存起来,等明天、后天或者未来任何时候,再把储存其中的价值用来购买别的东西。但货币同时也是跨地理位置的价值交换,今天你在张村把东西卖了,带上钱,走到李村,你又可以用这钱去买想要的东西。因此,货币解决了价值跨时间的储存、跨空间的移置问题,货币的出现对贸易、对商业化的发展是革命性的创新。 二、金融行业 金融业是指经营金融商品的特殊行业,它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。 金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位,关系到经济发展和社会稳定,具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点,使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。我国对此有一个认识和发展过程。过去我国金融业发展既缓慢又不规范,经过十几年改革,金融业以空前未有的速度和规模在成长。随着经济的稳步增长和经济、金融体制改革的深入,金融业有着美好的发展前景。 三、金融市场 1、定义——通常指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。其包括三层含义:①是进行金融交易的场所(有形或无形)。 ②反映了金融资产的供应者与需求者之间的供求关系,揭示资金的集中与传递过程。 ③包含金融资产交易过程中产生的各种机制如价格机制。 2、金融资产及分类——金融资产也称金融工具或证券,是与实物资产相对应的。金融资产本身并不是社会财富的代表,对社会经济并没有直接的贡献,而是间接起作用。它们使公司经营权和所有权相分离。当公司的实物资产创造收入以后,金融资产的持有者有权分享这些收益。因此,金融资产是建立在债权或股权关系基础之上,持有人有对未来现金流的索取权。 分类:一般分为债务性证券(如债券)和权益性证券(如股票)。 3、金融市场的特点 :与要素市场不同,金融市场的交易对象是各种金融工具而非生产要素;金融机构不仅是交易的参加者,还是金融工具的创造者和融资中介。 4、金融市场的功能——(1)微观经济功能:价格发现机制(逐利行为与无风险套利必然使价格确定在合理水平) 、提供流动性、降低交易成本。(2)宏观经济功能:聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能。 5、金融市场的分类——(1)按标的物划分可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。(2)按金融资产发行和流通特征分可分为发行市场(一级市场)、流通市场(二级市场)。(3)按地域划分可分为国内金融市场和国际金融市场。 6、金融市场的发展趋势——金融全球化、金融自由化、金融工程化、资产证券化。 四、货币市场 货币市场是融通短期(一年以内)资金的市场,资本市场是融通长期(一年以上)资金的市场。货币市场和资本市场又可以进一步分为若干不同的子市场。货币市场包括金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。 五、资本市场 资本市场是指期限在一年以上的中长期金融市场,其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。 包括股票市场、债券市场、投资基金。 其功能包括:媒介储蓄向投资转化、确定资本的占有条件和为资本定介、促进产业结构的合理化和高级化、促进企业资产结构优化。 六、投资基金 1、概念:指通过发行基金股份(或收益凭证),将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员分散投资于股票,债券或其他金融资产,并将收益分配给基金持有人的一种金融中介机构。 2、种类:a、公司型基金依公司法成立,以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。基金公司通过发行股票筹集资金,投资者通过购买基金公司股票而成为股东,享有基金收益的索取权。 b、契约型基金 契约型基金是
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