融资融券系列培训--基本知识-精品·公开课件.ppt

追加担保品：当客户维持担保比例低于130%时，公司通知客户在2个交易日内追加担保物。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。 强制平仓：是指在客户信用账户内资产未达到规定标准的情况下，公司通知投资者补充保证金，如客户未及时补充，公司可强行平仓，将该投资者账户中的证券卖出，以所得资金和客户帐户中的其他保证金用于清偿融资融券债务的权利。 通常，强制平仓的过程不受客户的控制，客户必须无条件接受平仓结果，如果平仓后客户仍然无法全额归还融入的资金或证券，还将被继续追索。（注意！）　　 追加担保品和强制平仓 标的证券、担保物、折算率、保证金比例、维持担保比例是核心业务参数 公司可以在交易所规定范围内自我调整 公司建立了标的证券与担保物管理机制 研究所出具专业建议，风险管理部风险评估，融资融券决策委员会决策，信用交易管理部公告并执行 定期调整每三个月至少一次 临时调整：研究所、风险管理部门、信用交易管理部可提出及时调整建议 核心业务参数发布：每日在公司营业场所、网站、交易系统发布 标的证券与担保物等业务参数调整 交易案例 融资买入 投资者小张信用账户中有现金100万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融资买入，融资保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张可融资的最大金额为200万元（100万元÷50%=200万元）。证券A的最近成交价为5元/股，小张以自有资金100万和融资200万共300万元以5元/股价格发出买入交易委托，可买入的最大数量为60万股（300万元÷5元/股=60万股）。 上述委托成交后，小张信用账户内保证金已全部占用，不能再进行新的融资或融券交易。当日结算时证券公司垫付200万元以完成交收，所得股票A共60万股划入证券公司客户信用交易担保证券帐户，并在小张信用证券账户中做明细记载。 至此小张与证券公司建立了债权债务关系，若该证券当日的收盘价为5元/股，则账户维持担保比例为150%(资产300万元÷负债200万元=150%)。 资产 负债 300万元 A证券： 5元*60万股 200万元 维持担保比例为150% 保证金可用余额为0 融资买入 如证券A出现连续上涨 如果第二天证券A价格上涨，收盘价到5.4元/股，资产为324万元（60万股×5.4元/股=324万元），融资负债仍为200万元，维持担保比例为324万/200万=164%（投资者账户浮盈24万元）。 资产 负债 324万元 持有A证券： 5.4元*60万股 200万元 维持担保比例为160% 保证金可用余额为24万元 如果20天后证券A价格继续上涨，收盘价到11元/股，资产为660万元（60万股×11元/股=660万元），融资负债仍为200万元，账户维持担保比例为660万/200万=330%（投资者账户浮盈460万）。 此时可转出担保品5.45万股（市值约60万元），维持担保比例降到300%. 资产 负债 660万元 持有A证券： 11元*60万股 200万元 维持担保比例为330% 保证金可用余额为460万元 福州华林路营业部 基本定义 业务讲解 交易案例 风险揭示 4 1 2 3 基本定义 什么是融资融券 融资融券就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买入，或者借入证券用于卖出，并在约定的期限内偿还借款本金和利息或所借的证券并支付相应的融券费用。 融资融券关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。 符合法律法规要求 客户差异 与券商关系 交易期限 账户区别 投资风险收益 委托代理 长期投资 普通证券账户 没有放大 + 特定条件的客户 + 借贷关系 不长于6个月 信用证券（资金）账户 盈亏双向放大 普通证券交易 融资融券交易 融资融券交易与普通交易的区别 基本业务定义 业务区别 基本业务流程 客户申请 开户 交易 债务清偿 风险监控 客户申请 客户资格审查 信用评估 投资者教育 签订业务合同 开立信用账户 办理三方存管 转入担保品 申请信用额度 授信 融资融券交易 每日盯市 追加保证金 强制平仓 客户还款还券 券商收取本息 业务讲解 关键词： 客户资格审查：本着 “将适当的产品推荐给适当的投资者”的原则，对投资者群体进行筛选，只有满足一定条件的投资者方可参与公司融资融券交易。 信用评估：是公司在向客户融资、融券前，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并据此就客户的资信状况进行全面的分析和评价。 一、客户申请阶段 客户应备条件 1、基本条件 自然人投资者必须为年满十八周岁有完全民事行为能力的中国公民，机构投资者必须为合法登记的机构。 投资者具有合法的证券投资资格，不存在法律、法规、规