建设项目融资_教案.pptVIP

《工程经济与管理》 建设项目的融资 主要内容: 项目融资的基础知识 融资主体及其确定 融资渠道与方式分析 资金结构分析 资金成本及其计算 融资风险分析 7.1 项目融资的基础知识 7.1.1 项目融资 追索 指在借款人未按期偿还债务时，贷款人要求借款人用以除抵押资产之外的其他资产偿还债务 有限追索 贷款人不能追索到除项目资产及相关担保资产以外的项目发起人资产 以项目收益及本身资产作为还款来源 7.1.1 项目融资 项目融资特征 (1) 项目导向，有限追索 融资主要依赖于项目现金流量和资产 而不是投资者或发起人的资信 (2) 融资渠道多元化 包括： 有限追索性的贷款、债券 BOT方式和ABS方式融入民间资本 BOT方式(Build-Operate-Transfer， 建设-运营-移交） ABS方式(Asset–Backed Securities，资产证券化） (3) 融资成本较高 价值成本和时间成本 7.1.2 项目融资分类 1）权益融资和负债融资 按融资性质分 权益融资（股权融资） 以所有者身份投入资金的方式 权益融资形成企业 “所有者权益”和项目“资本金” 权益融资在我国项目资金筹措中具有强制性 特点： (1) 具有永久性，无到期日，不需归还 (2) 没有固定按期还本付息压力，财务负担较小 (3) 是负债融资的信用基础 7.1.2 项目融资的分类 1）权益