2018年度基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识过关必做复练习题.pdfVIP

冲刺线教育 　股权投资基金概述 单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求） 1．股权投资基金在投资者的资产配置中具有（　）特点。 A．高风险、低期望收益 B．低风险、高期望收益 C．低风险、低期望收益 D．高风险、高期望收益 【答案】D 【解析】与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相 比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有 “高风险、高 期望收益”的特点。 2．股权投资基金起源于（　　）。 A．英国 B．美国 C．荷兰 D．日本 【答案】B 3．早期的股权投资基金主要以（　　）形式存在。 A．证券投资基金 B．并购投资基金 C．股权投资基金 D．创业投资基金 【答案】D 4．1958 年，美国小企业管理局设立 “小企业投资公司计划”，以（　　）的 形式鼓励成立小企业投资公司。 A．低息贷款和融资担保 B．短期贷款和融资租赁 C．低息贷款和融资租赁 D．短期贷款和融资担保 冲刺线教育 【答案】A 【解析】1958 年，美国小企业管理局设立 “小企业投资公司计划”(SBIC)， 以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司 增加对小企业的股权投资。自此，美国的创业投资市场开始迅速发展。 5．1976 年（　　）成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金。 A．KKR B．黑石 C．凯雷 D．德太投资 【答案】A 【解析】1976 年 KKR 成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即 经典的狭义意义上的私人股权投资基金。 6．在 20 世纪 80 年代美国第四次并购浪潮中催生了 (　 )等著名并购基金管 理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。 Ⅰ．黑石 Ⅱ.ARD Ⅲ．凯雷 Ⅳ．德太投资 A． Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B． Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C． Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】C 【解析】Ⅱ项，ARD 为美国研究与发展公司，成立于 1946 年，被公认为全球 第一家以公司形式运作的创业投资基金。 7．（　　）年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构发起设立了 美国私人股权投资协会 (PEC)。 A．2005 B．2006 冲刺线教育 C．2007 D．2008 【答案】C 【解析】2007 年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构脱离美 国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金的管理机构，即狭义股权投 资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。 8．1973 年（　　）成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。 A．美国创业投资协会 B．美国研究与发展公司 C．美国小企业管理局 D．美国私人股权投资协会 【答案】A 【解析】B 项，1946 年成立的美国研究与发展公司 (ARD)，被公认为全球第一 家以公司形式运作的创业投资基金；C 项，1953 年，美国小企业管理局 (SBA)成 立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责；D 项，2007 年， KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起 设立了美国私人股权投资协会(PEC)。 9．经典的狭义创业投资基金主要投资于（　　）企业。 A．大型成长型 B．大型成熟型 C．中小成长型 D．中小成熟型 【答案】C 【解析】20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企 业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20 世纪 70 年代以后， 创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资， “创业投资” 概念从狭义发展到广义。 10．国际股权投资基金行业是仅次于银行贷款和（　　）的重要融资手段。 A．IPO 冲刺线教育 B．发行股票 C