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网络融资担保的模式浅议 　　[提要] 网络融资担保随着网络借贷的兴起应运而生，并得到快速发展，形成三种主要担保模式：P2P自担模式、联保模式、第三方担保模式。网络融资担保具有涉及主体范围广、信用风险大、信用评定数据化等特点。同时，也存在法律法规建设滞后、自担模式和联保模式有一定缺陷等问题。本文建议加快网络融资担保法律法规建设、规范P2P自担模式的运作、建立健全信用信息数据平台、构建政策性担保机构为核心的第三方担保模式。 　　关键词：网络融资担保；模式；特点 　　基金项目：本文受到新疆财经大学研究生科研创新项目：“新疆中小企业信用担保体系研究――基于乌昌地区担保机构的调研”资助（项目编号：cdyjd2014001） 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 　　原标题：浅析网络融资担保的三种模式 　　收录日期：2016年2月17日 　　目前，网络融资的主要模式包括P2P网络融资平台模式、电商数据贷款模式、网络银行模式、众筹模式等。为了实现以上网络融资模式的平稳运行，保障借贷资金安全成为了核心因素。在传统融资行为中，担保的作用已经凸显，担保关系的建立为债权实现开辟了新的渠道，增大了债权实现的可能性（许明月、召仔海，2008）。在互联网的环境下，随着我国资本配置市场模式的完善，融资担保在保障网络借贷资金安全、激励网络融资方面也将发挥越来越大的作用。 　　一、网络融资担保模式 　　（一）P2P平台的自担模式。P2P网络借贷，是指个人通过网络平台借贷，即借款人通过网络平台发布借款标，投资人进行竞标并向借贷人放贷的行为（龚映清，2013）。据统计，我国网络借贷平台已经突破了2，000家（桑海波，2014），出现了拍拍贷、宜人贷、红岭创投、SOS信贷等在行业中具有代表性的平台。随着P2P网络借贷平台主体数量的增加，加上目前我国对于此行业发展处于监管缺位的状态，相关市场中的竞争将会增大。为了在竞争中处于优势地位，各平台纷纷转型，利用担保机制来吸引资金。其中，以红岭创投为代表的平台推出了自担模式“主要通过两种方式予以实现：一是P2P平台划拨其部分收入与借款人缴纳部分资金共同组成平台风险保障资金；二是红岭创投于2012年3月开办了深圳可信担保有限公司，作为其子公司专门为本平台融资业务进行担保。”另外，实践中还存在着担保公司自设网络融资平台的做法。例如，负责海吉星金融网平台运营的海吉星电子商务有限公司，其自身是深圳市农产品融资担保有限公司的全资子公司。网络融资平台与担保公司之前存在着股权关系。两者在法律上互相独立，但事实上前者却受控于后者。 　　（二）网络联保模式。网络联保是阿里巴巴公司与中国建设银行浙江省分行于2007年共同开发的新型贷款产品。由三家或三家以上阿里巴巴公司客户组成贷款集团，以其与阿里巴巴公司业务往来数据为基础，向银行申请无抵押贷款，集团内企业对贷款承担连带责任。同时，当企业出现违约时，此模式配备“网络信息披露”制度，通过互联网披露信息对企业进行约束，对企业实现信用监管（叶恒洁，2009）网络联保是传统联保机制上的创新，其运行以互联网商务数据为核心，借助传统联保形式共同确保资金安全，并且充分利用了互联网存储数据量大、便捷等特点，提升了资本运作效率。银行、电商以及贷款客户之间在重复动态博弈的过程中实现了合作博弈。仅两年时间，阿里巴巴公司与中国建设银行合作的贷款项目就发放了贷款26亿元，不良贷款率也低于同期商业银行不良贷款率（高乐，2013）。 　　（三）第三方担保模式。网络融资第三方担保模式是指在网络融资中，除借贷当事人和融资平台外，引入第三方融资担保机构，为借贷双方融资提供担保，融资性担保机构以收取的担保费用为主要营业收入。与P2P平台自担模式不同，在第三方担保模式中充当担保的融资机构与平台本身不存在股权关系，双方在法律上和事实上都为相互独立的市场经营主体。正规的融资性担保机构是依照《融资性担保公司管理暂行办法》设立的市场主体，在网络融资中，传统的融资性担保公司也积极转型，顺应市场需要，与P2P网络借贷平台合作，纷纷拓展其互联网金融方而的业务范围。 　　二、网络融资担保的特点 　　与传统融资担保相比，网络融资担保依托载体的转变，为融资担保的转变带来新的契机，互联网的广泛内涵赋予了融资担保新的面貌。互联网具有平等、开放、协作、共享、快捷、安全的特点，融资担保。 　　（一）涉及主体范围广。互联网平台的开放性、包容性等特点使得网络融资惠及主体较传统融资更为广泛，融资门槛和成本都有所降低，融资活动极为活跃，涉及主体范围更为宽广。同样地，具有保障融资安全、激励融资作用的网络融资担保也具有此特征。网络融资担保的出现及其创新扩大了网络融资的辐射范围，网络融资产品的门槛低、可分割、流动性高、期限灵活等特点，使得网络融资的