银行业三季报综述：强劲的营收增长支持拨备计提.pdfVIP

中国银行业 三季报综述：强劲的营收增长支持拨备计提  盈利增长进一步加快。我们覆盖的8 家中资银行今年三季度的净利润同比增长 6.7% ，高于今年上半年的5.7% 。光大银行增速最快，同比增长14.0% ，而中 信银行增幅最小，同比增长 3.3% 。强劲的净利息收入和手续费收入回升是收 入增长的主要拉动因素。由于成本控制得当，行业拨备前利润同比大幅提升 16.1% 。各家银行借此机会明显提高减值计提，以加快不良资产处置并加强拨 备。  净息差仍处于上升趋势。银行业的净息差在今年第三季度持续扩大，环比提升 1 至 14 个基点。由于同业负债占比较高，受到央行流动性宽松政策的积极影 响更为明显，因此中小型银行在净息差扩张方面超越大行。 10 月同业利率仍 然维持较低水平，我们预计净息差将在四季度进一步上升，但幅度相对温和。 展望未来，由于存款竞争加剧和信贷需求减弱，负债成本可能比资 产收益率上 升得更快。 公 司  资产质量稳定，但不良贷款压力开始显现。除民生银行和光大银行外，