金融学--4储蓄和消费的选择(精品·公开课件).ppt

3.消费信贷与储蓄 消费信贷可以平滑消费者生命期内的收入，使消费者更加合理的在生命内配置自己的消费资源。 当个人未来的预期收入比现期收入高时，就需要一种金融机制能够使他均等安排其生命期内的收入，保证消费者将未来的收入提前在现期支取。 个人未来的预期收入低于现期收入时，就需要储蓄来平滑生命期收入。 实际生活中，消费信贷会受到种种约束，如银行惜贷，导致民间金融兴起并发展。 如果消费信贷得不到满足，会极大的限制人们的选择。 4.制度变迁、不确定性与储蓄 ▲预防性储蓄就是指风险厌恶的消费者为预防未来收入水平的不确定性导致消费水平的急剧下降，或意外支出的大量增加而进行的储蓄。 ▲中国的制度变迁：从计划经济向市场经济过渡。这一制度变迁增加了不确定性，从而增加了人们的预防性储蓄。 5.利率变动和储蓄 利率变动是中国政府经常采用的货币政策调节手段。 什么情况下，上调（或下调）存贷款利率，会对经济生活产生什么影响？ 增加利率一定会减少消费增加储蓄吗？ ▲利率越高，增加的未来消费也就越多，这就会鼓励更倾向于储蓄，这就是提高利率的替代效应。 ▲较高利率也增加了将来的利息收入，只需较小的本金储蓄就能满足未来特定的支出，因此会导致增加当期消费，减少未来储蓄，这就是提高利率的收入效应。 ▲提高利率是否使储蓄倾向更高则要取决于替代效应和收入效应的相对大小。 实际利率与金融储蓄率之间的关系 6.相对收入与储蓄 相对收入理论：消费并不取决于现期绝对收入水平，而是取决于相对收入水平，即相对于其他人的收入水平和相对于本人历史上最高的收入水平。 棘轮效应：指人的消费习惯形成之后有不可逆性，即易于向上调整，而难于向下调整。这种习惯效应，使消费取决于相对收入，即相对于自己过去的高峰收入。 特点：消费者易于随收入的提高增加消费，但不易于随收入降低而减少消费。 7.经济之外的一些因素 ▲文化 ▲习惯 ▲习俗 ▲宗教 思考： 你认为中国的储蓄率高不高？什么原因导致？ 4.资源的时间配置 ————储蓄和消费的选择 本章重点 1.什么是储蓄？储蓄有哪些形式？ 2.人们为什么需要进行储蓄？ 3.哪些因素影响储蓄和消费的选择？ 4.生命周期理论和持久收入理论的区别。 4.1 储蓄的性质和形式 金融学 一、储蓄的性质 储蓄：当期收入中没被消费的部分。 1.根据储蓄的方向，储蓄分为正储蓄和负储蓄。 2.根据储蓄主体不同，储蓄分为家庭储蓄、企业储蓄和政府储蓄。 二、储蓄的形式 1.金融储蓄 2.实物储蓄 3.金融储蓄和实物储蓄的比较 金融储蓄更有利于促进资本形成和经济增长。 4.2 储蓄的动机 金融学 人们愿意进行储蓄，是因为储蓄能满足人们的某些需要。 凯恩斯将储蓄的动机分为： 交易动机 预防动机（谨慎动机） 投资动机 一、交易动机 交易动机型储蓄是指人们为了应付未来消费支出而进行的储蓄。 其功能是平滑我们生命期内的收入和消费。 二、预防动机 预防动机型储蓄是指人们为了应付未来不测之需而进行的储蓄。 无节制的消费不可取，将储蓄视为命根子同样不可取。 三、投资动机 投资动机型储蓄是指为使将来得到更多的消费和收入而进行的储蓄。 如购买股票或基金、教育投资等。 4.3 储蓄和消费的选择 金融学 储蓄的决定因素 1.可支配收入 2.财富 3.消费信用 4.制度变迁和不确定性 5.利率变动 6.相对收入水平 6.经济之外的一些因素 1.可支配收入和储蓄、投资 决定消费与储蓄的最主要经济变量是可支配收入 。 可支配收入是总收入中扣除所得税后的余额。 一般说来，可支配收入越高，消费支出越高，但同时储蓄总额也会越多。 几个专业术语 当期消费支出与收入之比叫做消费倾向。 当期收入中用于储蓄所占的比例叫储蓄倾向。 消费倾向和储蓄倾向的和为1。 当可支配收入增加一个单位时，消费支出增加的数量就是边际消费倾向。 当可支配收入增加一个单位时，储蓄增加的数量就是边际储蓄倾向。 边际消费倾向和边际储蓄倾向的和为1。 边际储蓄倾向和边际消费倾向的关系 可支配收入和储蓄、消费的关系 凯恩斯的绝对收入理论：当前的绝对可支配收入是决定一个国家消费和储蓄的核心因素。 可支配收入越高，边际消费倾向越低，边际储蓄倾向则会越高；反之，可支配收入越低，边际消费倾向会越高，边际储蓄倾向则会越低。 所以，当人们的可支配收入越高时，储蓄在收入中所占的比重就会越高。 生命周期理论 生命周期理论：理性的消费者将根据效用最大化的原则使用一生的收入，安排一生的消费与储蓄，使一生中的收入等于消费。 决定人们消费的是收入，但这种收入不是现期绝对收入水平，而是一生中的收人与财产。 持久收入理论 消费取决于收入，消费者不会对所有的收入变化做出相同的反应。 收入应该分为持久收入与暂时性收入。如果收入的变动看来是永久性的，那么人们就可能会消