《海南航空公司债券融资分析》-毕业学术论文设计.docVIP

PAGE l l 西南财经大学天府学院 2011-2012-2 学期 资本运作课期末学业论文 论文题目： 海南航空公司债券融资分析 学生姓名： 专 业： 财 务 管 理 学 号 2012年6月 l l 摘要 一直我国民航运输业的飞速发展需要巨额资金来支持。而由于航空业特殊性，它一直是负债经营的典例。海南航空于2011年5月正式启动公开发行50亿元人民币公司债券工作，并采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式发行。本文首先对海南航空公司进行简单的介绍，然后详细说明了本次债券发行背景和具体情况，再结合理论研究和海航的实际情况分析了海南航空此次大规模双品种债券发行的各种原因。并且通过财务指标的分析，得出的有可能对公司带来的财务状况和经营成果的变动和影响。最后笔者结合所学知识提出自己对海南航空本次债券发行的评价。 关键词：海南航空；债券融资；资本结构。 Abstract Hainan airlines in May 2011, the official start public offering of 5 billion yuan RMB bonds work, and take the online social public investors for public issuance and the off-line allotment for institutional investors inquiry the way of the combination of the issue. This paper first to hainan airlines are simply introduced, and then the detailed description of the main conditions the bond issue, combining theory for hainan airlines, the mass of the bond issue double variety reasons. And through the analysis of the index, that is likely to bring the companys financial position and operating results change and influence. Finally the author put forward his knowledge of hainan airlines, the evaluation of the bond issue. Keywords: hainan airlines; Bond financing; Capital structure. 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc327737461 一、海南航空公司简介 PAGEREF _Toc327737461 \h 1 HYPERLINK \l _Toc327737462 二、发行情况 PAGEREF _Toc327737462 \h 2 HYPERLINK \l _Toc327737463 （一）发行背景 PAGEREF _Toc327737463 \h 2 HYPERLINK \l _Toc327737464 （三）、发行情况 PAGEREF _Toc327737464 \h 2 HYPERLINK \l _Toc327737465 三、海南航空公司债券发行原因 PAGEREF _Toc327737465 \h 3 HYPERLINK \l _Toc327737466 （一）、偿还商业银行贷款 PAGEREF _Toc327737466 \h 4 HYPERLINK \l _Toc327737467 （二）、补充公司流动资金 PAGEREF _Toc327737467 \h 4 HYPERLINK \l _Toc327737468 （三）、与权益资金筹资对比 PAGEREF _Toc327737468 \h 4 HYPERLINK \l _Toc327737469 四、海南航空公司债券发行后对企业的影响 PAGEREF _Toc327737469 \h 5 HYPERLINK \l _Toc327737470 （一）、本次公司债券发行后资产负债结