第八章 技术分(下).pptVIP

2005年1月 第八章 技术分析（下） 第一节 成交量分析 一、成交量的一些相关概念 二、成交量基本研判技巧 三、葛兰碧九大原则 四、成交量指标分析 1、能量潮(OBV) 2、容量比率(VR) 第一节 成交量分析 市场人士常说“股市中什么都可以骗人，唯有量是真实的”，可以说，成交量的大小直接表明了多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。 美国著名投资专家葛南碧曾说过，“成交量是股市元气，股价只不过是它的表征而已，所以，成交量通常比股价先行。 市场上有“量是价的先行，先见天量后见天价，地量之后有地价”之说。 第一节 成交量分析——相关概念 一、成交量的几个相关概念 成交量 总成交量 个股成交量 平均成交量 个股成交量 笔数成交量 成交金额 总成交金额 个股成交金额 第一节 成交量分析——基本研判技巧 二、成交量基本研判技巧介绍 价平量增，为转强信号； 价涨量增，为买入信号，积极顺势跟进； 价涨量平，可持续买入； 价涨量减，继续持有； 价平量减，为警戒信号； 价跌量增，一般以退出观望为主； 价跌量平，继续卖出； 价跌量减，主要为卖出信号。 第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则 三、葛兰碧九大原则 1、出现量增价涨，为市场行情的正常状态，表示股价将继续上升。 2、在波段上涨中，股价出现新高而成成交量却没有突破，则未来的涨势令人怀疑。（如右图） 第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则 3、股价随着成交量的递减而回升，表明股价上涨的原动力不足，是行情反转信号。 第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则 4、经过一段上涨之后突然出现价格的快速上升，同时成交量放大，其后，价格下跌，成交量迅速萎缩，表明行情出现反转。 第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则 5、股价随 成交量的递减而下跌，属市场中的正常现象。 6、在行情的下跌阶段，如果股价出现两次谷底，第二次谷底的成交量低于第一个谷底，这是行情将要上涨的信号。 第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则 7、在行情下跌一段时间后，出现恐慌性抛盘，股价快速下跌同时成交量放大，预示着股市已经见底。 第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则 8、股价下跌，向下突破趋势线或移动平均线并形成反转形态，同时出现大成交量，反转趋势确立。 第一节 成交量分析——葛兰碧九大原则 9、股价持续上涨一段时间后，成交量急剧放大而价格在高位出现盘整，表明行情将见顶。 第一节 成交量分析——指标分析 四、成交量指标分析 （一）能量潮(OBV) 1、计算方法 OBV＝收盘价上涨日成交量之和－收盘价下跌日成交量之和 当日OBV＝本日值+前一日的OBV值 第一节 成交量分析——指标分析 2、OBV指标的买卖信号 方向信号 背离信号 暴涨暴跌信号 形态信号 第一节 成交量分析——指标分析 （二）容量比率（VR） 1、计算方法 2、VR的买卖信号 位置信号 方向信号 第二节 形态分析 反转形态 整理形态 第二节 形态分析——反转形态 头肩顶 头肩底 双重顶 双重底 圆弧顶 圆弧底 V形反转 第二节 形态分析——反转形态 头肩顶 其形成过程为：伴随巨大的成交量，市场表现出爆发性上涨特征，当达到某一高度时出现缩量回调，形成左肩；不久便再度上涨并越过前一高点，此间成交量没有放大，之后回落至上次企稳处附近，形成头部；随后股价又一次涨升至左肩顶点左右无力上攻，成交量也明显减少，形成右肩。 出现头肩顶后，股价在跌破颈线之后往往会有回抽过程，颈线支撑变成压力，回抽过程为头肩顶形态的逃命点。 如2001年6月的沪市大盘见顶。 第二节 形态分析——反转形态 头肩底 其形成过程一般为：在长期下跌过程中，暂时因超跌获得支撑而反弹，形成了左肩；左肩开始的反弹至颈线时，出现新的下跌形成新的低点即头部；但从头部开始成交量逐步增加，股价也逐渐回暖，直到涨至颈线位受阻后形成右肩。 随着右肩的形成，头肩底雏形初步确立，多头开始大胆涌入并推高股价，突破颈线时伴随着较大的成交量；在突破之后往往会有回抽颈线的过程，颈线压力随即变成支撑，为头肩底的最佳买入点。 如综艺股份（600770）2002年11月到2003年1月的行情。 第二节 形态分析——反转形态 双重顶 其形成过程为：股价持续上升为多头带来利润，多头于是开始卖出，当股价回落到某水平时，吸引了短线客的兴趣，于是行情开始恢复上升。股价往往在超过前一波高点时或在前一波高点附近时再度下跌，形成M头。 江铃汽车（000550）在5月13日14.17元与5月26日14.28元的双顶；金杯汽车（600609）在5月15日9.30元与5月26日9.58元的双顶都可视为M头。 第二节 形态分析——反转形态 双重底 其形成过程为：股