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上市公司关联交易盈余管理剖析 　　【摘要】关联交易盈余管理既有建设性效应，也有非建设性效应，其建设性效应表现为可能节约交易费用，产生规模效应，有助于企业经营目标的实现。但过度的关联交易盈余管理会损害会计信息的质量，产生巨大的危害。本文分析了上市公司进行关联交易盈余管理的动机和手段，以及关联交易盈余管理的建设性和非建设性效应，最后给出了规范上市公司关联交易盈余管理的几点建议。 　　【关键词】关联方交易；盈余管理；动机；手段 　　 　　近年来随着我国经济的逐渐发展，市场化和国际化的程度越来越高，关联企业之间的关联交易越来越频繁，广泛地存在于上市公司的日常经营活动中。关联交易是一种中性的经济现象。根据交易费用理论，关联交易的产生，最初在于有效满足企业潜在的经济需求，降低企业的交易成本和经营风险，产生规模效应。但是，由于关联交易主体的关联性，关联交易带有极大的复杂性和隐蔽性，在各种动机的驱使下，如今的关联交易更多的体现为上市公司进行盈余管理的手段之一，严重损害了投资者、债权人等利益相关方的利益，严重扰乱了资本市场的正常运行。 　　一、上市公司进行关联交易盈余管理的动机 　　（一）资本市场动机 　　资本市场动机包括首次发行上市、配股和增发新股、避免被ST的动机。我国对公司新股发行上市管理得十分严格。根据有关证券法规的规定，发行和上市股票的公司必须具备三年盈利的条件。企业上市后