企管第五章信用政策练习学习题及参考-答案~.docVIP

- 第五章 信用销售政策 习题及答案参考 1、A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收帐费用较高，该公司正在研究修改现行的收帐政策。现有甲和乙两个放宽收帐政策的备选方案，有关数据如下：? 项 目 现行收账政策 甲方案 乙方案 年销售额(万元/年) 2 400 2 600 2 700 收帐费用(万元/年) 40 20 10 所有帐户的平均收账期 2个月 3个月 4个月 所有帐户的坏账损失率 2% 2.5% 3% 已知A公司的销售毛利率为20%，变动成本率80%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。 要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ 解答 答案一:总额分析法(单位:万元) 项 目 现行收账政策 方案甲 方案乙 销售额 2400 2600 2700 毛利 2400×0.2=480 2600×0.2=520 2700×0.2=540 应收账款机会成本 400×0.8×15%=48 650×0.8×15%=78 900×0.8×15%=108 坏账损失 2400×2%=48 2600×2.5%=65 2700×3%=81 收账费用 40 20 10 边际收益 344 357 341 因此,应采纳甲方案。 答案二:差额分析法(单位:万元) 项 目 现行收账政策 方案甲 方案乙 销售额 2400 2600 2700 销售额增加 200 300 (1)销售额增加的收益(毛利率=20%) 40 60 平均收账期(月) 2 3 4 应收账款周转次数 6 4 3 平均应收账款 400 650 900 应收账款增加 250 500 (2)应收账款机会成本(15%) 30 40 坏账损失率 2% 2.5% 3% 坏账损失 48 65 81 (3)坏账损失增加的成本 17 33 收账费用 40 20 10 (4)收账费用减少带来的收益 20 30 净差额 13 -3 因此,应采纳甲方案。 2、某公司的信用管理部门提出三种向客户进行销售的方案，包括不采取信用销售的现金方案和平均收账期为30天的赊销以及平均收账期为60天的赊销两种信用销售方案，有关数据如下，设资金成本率为10%，试问哪种销售方案为最佳应收账款持有额度方案？ 现金交易 30天信用期限 60天信用期限 应收账款持有额度 1500，000 2100，000 销售收入 1000，000 2000，000 2500，000 销售成本 650，000 800，000 1000，000 收账费用 10000 20000 坏账损失 30000 50000 解答： 现金交易收益=销售收入-销售成本=1000000-650000=350000 30天净收益=销售收入-销售成本-（机会成本+收账费用+坏账损失）=2000000-800000-（1500000/360*30*10%+10000+30000）=1155000 60天净收益=销售收入-销售成本-（机会成本+收账费用+坏账损失）=2500000-1000000-（2100000/360*60*10%+20000+50000）=1395000 故应选60天信用期。 3、ABC公司是一个商业企业。现行的信用政策是40天内全额付款，赊销额平均占销售额的75%，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为45天（假设一年为360天，根据赊销额和应收账款期末余额计算，下同）。总经理今年1月初提出，将信用政策改为50天内全部付款，改变信用政策后，预期总销售额可增加20%，赊销比例增加到90%，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到60天。 　　改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率（目前销货成本占销售额的70%）。工资由目前的每年200万元，增加到380万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前为每年300万元，预计不会因信用政策改变而变化。 　　上年末的资产负债表如下： 　　??????????????????????????????资产负债表　　200×年12月31日 　 资 产　　金额（万元）　　 负债及所有者权益　　金额（万元）