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2008 年中国有色矿业集团有限公司企业债券信用评级报告 企业债券信用等级 AA+ + 基本观点 发行主体信用等级 AA 发行主体 中国有色矿业集团有限公司 中诚信国际评 2008 年中国有色矿业集团有限公司企 发行规模 人民币10 亿元整 + 业债券的信用级别为 AA ，该级别反映了本期债券的安全 债券期限 10 年 性很强，违约风险很低。 发行利率 单利，具体利率以相关监管机构批复为准 中诚信国际评定发行主体中国有色矿业集团有限公司 偿还方式 按年付息，到期一次还本 （以下简称“中国有色集团”或 “公司”）主体信用等级为 担保方式 无担保信用发行 + AA 。中诚信国际肯 了公司较好的行业发展前景、丰富的 海外资源储备、相对完整的产业链、较高的业内知名度与市 场影响力以及国家的有力支持。中诚信国际同时关注到公司 主要财务数据 所处行业具有明显的周期波动性，海外项目所处国家和地区 中国有色集团 2005 2006 2007 的外部环境变化、汇率风险以及未来较大的投资规模对公司 所有者权益（亿元） 25.94 41.82 80.62 的影响。 归属于母公司所有者权益（亿元） 16.64 22.65 31.91 总资产（亿元） 70.76 115.59 203.77 优 势 总债务（亿元） 18.81 28.19 54.18 较好的市场前景。近年来国内外铜、镍等有色金属需求 营业总收入(亿元) 52.17 89.34 141.10 旺盛，供求矛盾 较突出，有色金属资源开采行业前景 营业毛利率(%) 12.59 25.13 21.69 较好。 EBITDA （亿元） — 14.78 19.75 丰富的海外资源储备。公司目前已形成了相当规模的海 所有者权益收益率(%) 8.10 26.18 15.38 外有色金属矿产资源开发布局，现已拥有海外有色金属 资产负债率（% ） 63.33 63.82 60.44 资源量800 多万吨，其中铜535 万吨、锌170 万吨、镍 总债务/EBITDA (X) — 1.91 2.74 70 万吨、铅24 万吨、钴15 万吨、金100 吨，是中国拥 EBITDA 利息倍数(X) — 17.61 13.08 有海外有色金属资源最多的企业之一。 注：公司财务数据采用依照新会计准则编制的3 年连审 表数据。