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企业现金流量表剖析 　　[提要] 本文通过对企业现金流量基本概念、现金流量产生的架构及其作用进行解释与分析，探索企业现金流量管理中存在的问题，对各自不足之处的改善进行简要分析，并对预测投资和筹资活动未来现金流量影响因素进行简要概括。 　　关键词：现金流量；现金流量预测；现金流量结构 　　中图分类号：F23 文献标识码：A 　　收录日期：2015年9月23 　　一、企业现金流量表结构分析 　　（一）经营活动现金流量。经营活动的现金流量是企业现金流量产生的主体，属于企业现金的内部来源。就工商企业而言，经营活动主要包括：销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务以及支付税费等。现金流出项目主要有：购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费；支付的其他与经营活动有关的现金。应该指出的是：各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定的差异，因此在编制现金流量表时应针对不同行业，充分考虑其特殊性。 　　（二）投资活动现金流量。投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动，现金流量的收支计算公式如下： 　　1、收回投资所收到的现金=（短期投资期初数-短期投资期末数）+（长期股权投资期初数-长期股权投资期末数）+（长期债权投资期初数-长期债权投资期末数） 　　2、取得投资收益所收到的现金=利润表投资收益-（应收利息期末数-应收利息期初数）-（应收股利期末数-应收股利期初数） 　　3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额=“固定资产清理”的贷方余额+（无形资产期末数-无形资产期初数）+（其他长期资产期末数-其他长期资产期初数） 　　4、收到的其他与投资活动有关的现金，如收回融资租赁设备本金等。 　　5、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金=（在建工程期末数-在建工程期初数）（剔除利息）+（固定资产期末数-固定资产期初数）+（无形资产期末数-无形资产期初数）+（其他长期资产期末数-其他长期资产期初数） 　　6、投资所支付的现金=（短期投资期末数-短期投资期初数）+（长期股权投资期末数-长期股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）+（长期债权投资期末数-长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失）。该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。 　　7、支付的其他与投资活动有关的现金，如投资未按期到位罚款等。 　　（三）筹资活动现金流量。1、“吸收投资所收到的现金”项目；2、“借款所收到的现金”项目，反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金；3、“收到的其他与筹资活动有关的现金”项目；4、“偿还债务所支付的现金”项目；5、“分配股利、利润和偿还利息所支付的现金”项目等。 　　二、现金流量表的作用 　　（一）编制下年度财务收支计划，为全面预算提供服务。全面预算是企业财务管理的一项重要工作，也是计划工作的成果。企业当期现金流量表中各项活动的现金流入、现金流出信息，尤其是经营活动中各个现金流入、现金流出项目信息为编制下年度财务收支计划奠定了基础。因此，企业可以以现金流量表提供的信息为依据，结合企业下年度的生产、销售计划，计算出下年度的预计现金收入、现金支出、现金的多余与不足，进而编制出下年度的财务收支计划。 　　（二）有助于客观评价企业整体财务状况。企业管理层编制会计报表的一个主要目的就是通过报表反映企业经营情况和财务状况，为决策层提供有益的信息。通过分析现金流量表，可以分别从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面评价企业的财务状况。对于任何一个企业来讲，经营活动产生的现金流入，主要是销售商品和提供劳务收到的现金。企业总是希望能进行现金交易，不愿赊销，但所有的销售不可能都是现金交易，因而企业又面临应收账款的问题。尤其是在我国现阶段企业资信状况不好的情况下，应收账款很难收回，形成坏账的可能性很大。因此，经营活动产生的现金流入情况，能够反映企业财务状况的好坏。 　　（三）预测企业未来经营活动的现金净流量，并据此判定筹资需求。众所周知，资金是企业的血液，企业资金充裕与否不仅关系到企业生产能否正常进行，能否产生较大的经济效益，而且还关系到企业能否实现其经营目标，关系到企业的生死存亡。可见，判定企业是否需要从外部筹资以及筹资金额是企业财务管理的一项重要内容。从理论上讲，人们可以通过财务预测销售百分比法估计企业未来融资需求，但其前提是假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系。一旦这种百分比关系遭破坏，就无法计算出企业未来融资需求量。那么，依据现金流量表提供的信息，结合企业生产发展计划，采用趋势分析中的回归线法，预测企业未来经营活动的现金净流量，并以此为依据判定企业是否需要从外部筹资以及筹资金额就显得尤为