第四章还原风险中立机率测度的数学规划模型.PDFVIP

第四章 還原風險中立機率測度的數學規劃模型 4.1 雙目標規劃模型 欲使用數理規劃還原風險中立機率測度時 ，首先應瞭解股票及衍生性金融商 品的理論性質及實務特性 。還原風險中立機率測度的前提假設是一個無套利的環 境 ，在無套利市場中 ，股票及選擇權都會服從等價平賭性質 。在連續的情況下我 們可將等價平賭性質以下式表示 ： S r(T t )E Q (S F ) t T t C r (Tt)E Q (C F ) t T t r (Tt )E Q [max(S K,0) F ] T t 其中S 表標的股票在時點t 的價值 ，C 表到期日T 且履約價為K 的歐式買權 t