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深度剖析 2017 中国新能源汽车产业 来源：中国产业发展研究网 一、补贴驱动力减弱，牌照、积分交易制将发力 消费端，购置补贴和新能源牌照仍然是重要的驱动力。1 ）2013 年 9 月明确补贴 标准之后，新能源汽车产量从 2013 年的 3.3 万辆暴增至 2014 年年的 10.1 万辆。认 为虽然调整之后的补贴政策有一定程度的退坡且技术要求更加严格，但是仍然是驱动产 业发展的重要因素。2 ）同时，在汽车限购城市，新能源牌照驱动显著。深圳2013-2014 年累计推广新能源汽车丌到 2000 辆，2014 年底限购之后，2015 年深圳推广新能源汽 车 3.5 万辆。 新能源汽车产量（万辆） 新能源牌照驱动力显著 新能源汽车补贴标准（万元） 积分交易制从供给端发力。2016 年 8 月发布的碳排放配额管理征求意见稿中，借 鉴了加州的 ZEV 政策，预计于 2017 年在全国范围内启动，将结合中国现有的碳排放 权交易管理政策对汽车碳排放迚行管理。虽然还存在一些需要完善的细节以及对实施难 度的担忧，但是从另一方面预示着国家对新能源汽车行业推广将从财政补贴转向生产 端， 相当于设定了新能源汽车渗透率的下限。 加州 ZEV 政策实施步骤 加州、美国新能源汽车渗透率 二、预计 2017 年销量为 75 万辆，插混乘用车、物流车增长动力强 2016 年行业需求抑制 ，商用车是整顿的重点。客车、专用车等商用车是骗补的 重灾区，也是 2016 年整顿的重点区域。在 2016 年出台的前 3 批新能源车型补贴目录 中，无专用车车型，第4、5 批目录 2016 年年底才落地，专用车需求被严重抑制。此 外，在最新出台的补贴方案中，客车的补贴方式改为按电量补贴、设置上限，且退坡幅 度超过 40% ，相比于乘用车下降幅度较大。 新能源汽车产量（辆） 新能源汽车产量结构 乘用车受补贴影响较小， 增长将提速 。在最新出台的新能源补贴调整政策中，只 增加了对乘用车电池系统的能量密度的技术要求，以及设置了地方补贴的上限，而补贴 标准未做调整。此外，车牌的推动作用仍将持续。由于 2016-2017 生产的新能源汽车 可以抵扣 2018 年实施的企业平均燃耗和新能源汽车积分制度，乘用车生产企业也将在 2017 年大量投放新能源车型。 新能源乘用车补贴标准（2015-2018 ） 积分交易制强制汽车生产企业短时间内增加新能源汽车的供给，插电式混动由于无 续航里程担忧、兼具燃油车和电动车的优点，更易被消费者接受。受财政补贴的影响， 相对于其他国家，我国新能源汽车中 PHEV 处于相对比较低的水平。随着财政补贴逐渐 退坡以及积分交易制度的实行，插混式电动车将迎来发展。 新能源乘用车补贴标准（万元/辆） 我国积分交易制新能源汽车实际积分值 2015 年新能源汽车保有量中 PHEV 占比 美国、加州纯动、插混新能源汽 车渗透率 客车增速放缓，物流车增长动力强 。物流车由于补贴退坡幅度较小，而且其行驶 里程固定、续航要求丌高的特点，2016 年抑制的需求有望于 2017 年爆发。而客车由 于对价格敏感，此次补贴退坡幅度较大且对技术要求提高，预计 2017 年客车增速将放 缓。 新能源客车 2017 年补贴标准 预计 2017 年新能源汽车销量为 75 万辆 。乘用车由于补贴退坡较小，且受益于限 购地区牌照的推动以及2018 年实行的积分交易制的刺激，预计增长将提速。客车由于 退坡幅度大、技术难度增强，预计增长将放缓。物流车由于 2016 年需求被抑制，补贴 政策落地将这部分需求释放，预计将快速增长。