价格随机波动下存货质押融资业务质押率研究探究.pdfVIP

2007年12月 系统工程理论与实践 第12期 文章编号：1000．6788(2007)12．0042．07 价格随机波动下存货质押融资业务质押率研究 李毅学1，冯耕中2，徐 渝2 (1．江西财经大学统计学院，南昌330013；2．西安交通大学管理学院，西安710049) 摘要：针对价格随机波动的存货，应用“主体+债项”的风险评估策略，研究下侧风险规避的银行在质 押存货的期末价格服从一般分布和几种具体分布时的质押率决策．进而在理论推导基础上，以实际中银 行和物流企业合作开展的存货质押融资业务为背景进行案例分析．研究表明：只要贷款期末价格分布已 知就能求出静态质押方式下质押率的解析式． 关键词： 金融学；质押率；信用风险管理；存货质押融资；物流金融 中图分类号： F830．56 文献标志码：A ResearchOnLoan--to--valueRatioofInventoryFinancing under Price Randomly—fluctuant LIYi．xuel，FENG Yu2 Geng—zhon92，XU of ofFinanceand of (1．SchoolStatistics，JiangxiUniversity Economics，Nanchang330013，China；2．School Management，Xi’anJiaotong 710049，China) University，Xi’an Abstract：Giventhe ofthe stockistluctuant riskestimation price pledged randomly，thepaperimplements strategies of“main loan—to—valueratiodecisionofbankswithdownsideriskconstraintwhen body‘debt”andanMyzes price distributionofthestockattheendoftheloanfollows distributionandseveral distributions．Basedon general special these eflseabout brinksand firmsis results，the theory inventoryfinancingdevelopedby cooperatinglogistic analyzed． The shows：ifdistributionofthestockattheendoftheloan be resultofloan-to— study price may acquired，analytic be valueratioinstatic fashioncansolved． pledge risk