第1讲DSGE建模基础-刘岩武大金融.PDFVIP

2017 年春季学期DSGE 研讨班 第 1 讲：DSGE 建模基础 授课人：刘岩 武汉大学经管学院金融系 2017 年6 月 12 日 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 本讲内容 1 DSGE 模型概要 2 RBC 模型 3 RBC 模型的线性化：基准情形 4 RBC 模型的校准与评价 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2/66 本节内容 1 DSGE 模型概要 DSGE 模型的要素 DSGE 模型递归均衡 DSGE 模型的求解 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DSGE 模型概要 3/66 DSGE 模型的 8 要素 1. 经济参与人：家庭部门，企业，政府。 2. 偏好：效用函数，利润（价值），社会福利。 3. 禀赋和技术：家庭禀赋（时间、资源），生产技术，政策操作 （税收、政府消费、货币等）。 4. 经济环境：时间（离散、无穷期），冲击（经济的随机状态）。 5. 市场商品结构：劳动力，消费品，投资品，资本等。 6. 市场竞争结构：完美竞争，垄断竞争，寡头竞争，垄断等。 7. 金融市场结构：完全市场，非完全市场。 8. 信息结构：经济人在时刻 知道什么信息。 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DSGE 模型概要 DSGE 模型的要素 4/66 DSGE 模型的一般含义 DSGE: Dynamic stochastic general equilibrium. D 时间是变化的：模型经济动态发展，经济人动态决策。 S 状态是随机的：模型经济环境是不确定的 通常假定模型 经济环境的变化满足给定的随机过程，且经济人知道这一过 程的概率性质。 G 市场结构具有一般性：不一定是完全市场、完美竞争；多种 商品。 E 经济人各自的约束条件下做出最优选择，通过价格机制实现 所有商品出清。 ——包含对未来价格的预期：理性预期，所有决策者对未来 的预期与未来的经济均衡一致。