股指期货套期保值的会计处理、 内部控制及监管政策研究.pdfVIP

《金融会计》 FINANCIAL ACCOUNTING 股指期货套期保值的会计处理、 内部控制及监管政策研究 中国证券监督管理委员会会计部课题组＊ [摘 要]沪深300股指期货上市以来，股指期货套期保值业务在证券公司、基金公司、QFII和信托公司等 机构投资者中都有采用，但目前对股指期货套保运用最为广泛的是证券公司。股指期货套期保值一直被证 券公司广泛应用在融资融券、自营股票套保、“ETF+股指期货”套利等业务上。通过对上海、深圳、北京等 地主要证券公司的实地调研，我们发现证券公司应用套保会计时面临会计处理不配比、有效性认定标准高、 套保认定标准苛刻、净资本双重扣减、计提风险资本准备增加成本等问题。特别是在套保业务已被机构投 资者广泛使用的背景下，套保的会计处理与套保业务间的矛盾严重阻碍了股指期货套期保值功能的发挥。本 课题从股指期货套保业务、会计核算、内控、