《关于生命周期个人理财的研究》》-毕业论文.docVIP

精品 毕业论文 题 目 关于生命周期个人理财的研究 学 院 天水师范学院 姓 名 专 业 财务管理 学 号 指导教师 提交日期 关于生命周期个人理财的研究 经济与社会管理学院 [摘要]生命周期理论是个人理财的基本理论.根据理财实践,个人生命周期分为几个阶段,各阶段时理财策略各有侧重,最重要的是要在各阶段制定适合客户的理财策略和理财组合. [关键词] 生命周期;理财;理财工具；投资；资产；财富； 一﹑生命周期理财状况概述 生命周期理论是指导个人理财的核心理论之一，它从生命周期整体出发考虑理财，掌握生命周期各阶段的特点，让人们结合实际情况设计理财方案，选择适当理财产品，在整个人生过程中合理分配财富，实现人生效用的最大化 该理论建立在跨期最优化理论基础之上，核心内容是在个人或家庭一生当中有限的经济资源约束下，求解基于终生消费（包括闲暇和遗赠）效用最大化的问题. 生命周期理财理论发展渊源可以追溯到20 世纪20年代著名经济学家侯百纳在1920年提出的生命价值概念。侯百纳于1927年出版的《人寿保险经济学》一书提出了人力资本﹑生命周期理财和行为金融学等基本概念，该书所体现的对个人福利的深切关注﹑对生命周期理财的深刻理解和对人性弱点的洞察即使现在也依然令人叹服。 莫迪利亚尼的生命周期理论—贯穿个人理财的最基本理论生命周期理论是由F·莫迪利亚尼与宾西法尼亚大学的R·布伦博格、A·安多共同创建的。其中,F·莫迪利亚尼做出了尤为突出的贡献,并因此获得诺贝尔经济学奖。所以,生命周期理论又常被称作莫迪利亚尼生命周期理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释,该理论指出,个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的,以在他的整个生命周期内实现消费的最佳配置。也就是说,一个人将综合考虑他现在的收入、将来的收入,以及可预期的开支、工作时间、退休时间等等诸因素来决定。 通过近一个世纪的发展，西方 LC PIH 及建立在此基础上的生命周期理财理论得到了极大的发展,其显著特点就是结合现代金融投资理论，利用随机动态规划等高难的现代数学方法，通过其发达的金融市场达到指导个人理财的目的 同时，在理论分析过程中非常注重与实证检验的结合，使理论可以在批判和继承中发展二生命周期阶段的划分生命周期理论是个人理财的基础理论，理财追求的目标是使客户在整个人生过程中合理分配财富，达到人生效用最大化。这正是生命周期理论的精髓所在。 就像每个人都要经历出生、成长、成熟、衰老这几个不同阶段一样，我们的个人收入、家庭财产、家庭支出，也都有这样一条时间线。刚走出校园的职场新人，随着经验、资历和职务的提升，收入水平会不断提高，但在到达事业顶点后，又会随着年龄增长而慢慢回落。同样，一个新家庭，随着子女的出生，支出也会逐渐增加，但到子女独立时，家庭开支也将从峰顶逐步回落。因此，因收入不同、心态不同、年龄不同、生活方式、风险承受能力不同，不同年龄段的人群，应该根据各自不同的行为特征和理财趋向，制定不同的理财规划。 二﹑生命周期阶段的划分 人从出生到死亡会经历婴儿﹑童年﹑少年﹑青年﹑中年和老年六个时期。由于婴儿期﹑童年期﹑少年期没有独立的经济来源，通常也不必承担经济责任，因此这三个时期并不是理财规划的重要时期。而青年期﹑中年期和老年期则是进行理财规划的三个重要时期。一般情况下，生命周期分为六个阶段，如表1所示: 表1 生命周期阶段表 阶段 名称 起始 结束 第一阶段 单身期 参加工作 结婚 第二阶段 家庭形成期 结婚 孩子出生 第三阶段 家庭成长期 孩子出生 子女读大学 第四阶段 子女大学期 子女读大学 子女参加工作 第五阶段 家庭成熟期 子女参加工作 父母退休 第六阶段 退休期 父母退休 安度晚年 三﹑生命周期各阶段理财策略 理财工具对第三方理财的成败也起着决定的作用。一般而言，第三方理财常用的工具有：消费储蓄﹑信贷﹑房地产﹑股票﹑债券﹑基金﹑保险﹑外汇﹑期货﹑期权﹑黄金﹑收藏品﹑艺术品﹑PE（未上市股权投资）﹑QDII﹑QFII﹑教育投资﹑税收筹划﹑养老规划﹑遗产计划等等，这些理财工具可以单独使用也可以按一定的比例组合使用。根据生命周期理论和理财实践，消费者处于不同的生命周期阶段，其理财目标也往往不同，理财的倾向也不同。一个人处于某一生命周期阶段可能有很多理财需求，但在特定的阶段有最重要的﹑ 迫切的理财需求，根据不同的需求选择不同的理财工具，对理财工具进行组合。 (一).单身期（20～30岁左右） 单身期主要指大学